Рынок акций, индекс ОФЗ, дивгэп в «Сургутнефтегазе»: дайджест инвестора

Индекс Мосбиржи

Российский рынок акций поначалу пытался продолжить отскок предыдущей сессии, но вскоре стал сдавать позиции. В итоге индекс Мосбиржи закрылся ростом на 0,08%, до 2 947,24 пункта. На пике индикатор торговался на уровне 2984,15 пункта.

«Судя по всему, у многих инвесторов возникает желание начать откупать изрядно подешевевшие за последние недели акции, чему сегодня мог поспособствовать разворот вверх цен на нефть. В то же время приближающееся заседание ЦБ РФ, на котором ожидается новое ужесточение монетарной политики, оказывает сдерживающее влияние на покупателей и вызывает общую повышенную нервозность на рынке, не давая ему сформировать полноценный отскок», — пояснил динамику рынка аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.

Котировки Brent по итогам среды прибавили 1,61%, достигнув ₽85,08 за баррель.

Относительная слабость вернулась на российский рынок слишком рано: сразу на следующий день после хорошего отскока. Это является опасным признаком того, что он был всего лишь техническим и кратковременным, считает эксперт «БКС Мир Инвестиций» Дмтрий Бабин. «Правда, продавцы пока не спешат активизироваться. Возможна консолидация около текущих уровней в ожидании более отчетливых драйверов рыночного или новостного характера», - полагает эксперт.

По мнению руководителя направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василия Карпунина, до заседания ЦБ РФ 26 июля в индексе Мосбиржи продолжится период боковика с верхней границей 2980–3020 пунктов и нижней — 2820–2880 пунктов

При этом в четверг из-за дивидендных гэпов с открытия индекс потеряет около 20 пунктов или 0,7%, предупредил эксперт.

«Прогноз по индексу остается неоднозначным. С одной стороны, рост цен на нефть и стабильные макроэкономические данные могут способствовать росту индекса. С другой стороны, ужесточение монетарной политики и валютные колебания оказывают сдерживающее влияние», — пишет директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.

Препятствием для восстановления нашего рынка остается активное снижение ОФЗ, которое отражает угрозу более длительного периода жестких денежно-кредитных условий (ДКУ), отметил Дмитрий Бабин из БКС.

Индекс ОФЗ

Индекс гособлигаций московской биржи RGBI в среду, 17 июля, продолжил снижение и обновил минимумы с марта 2022 года на фоне ожиданий повышения ключевой ставки Банка России. По итогам торгов индекс опустился на 0,53%, до 102,9 пункта. В предыдущий раз ниже отметки в 103 пункта бенчмарк был более двух лет назад — 21 марта 2022 года. С начала месяца индекс гособлигаций опустился на 3,65%, а с начала года — на 14,99%.

В среду Минфин планировал провести аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26246 и ОФЗ-ПК серии 29025 в объемах остатков, доступных для размещения в этих выпусках. Однако ведомство признало аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26246 несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. Минфин разместил ОФЗ 29025 на ₽16 млрд при спросе в ₽221 млрд.

По мнению аналитика «Финама» Ярослава Кабакова, позитивным фактором для рынка может стать статистика по инфляции, опубликованная в среду: недельные данные показали незначительное замедление, что может смягчить ожидания по повышению ставки Банком России и поддержать восстановление котировок ОФЗ. Однако в краткосрочной перспективе волатильность и ожидания рынков остаются высокими, что ограничивает возможности для значительного улучшения ситуации, сообщил эксперт.

На последнем заседании 7 июня Банк России в четвертый раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Следующее заседание ЦБ по ставке запланировано на 26 июля. Опрошенные РБК эксперты не исключают сценария с повышением ставки до 20%. Пока этот сценарий представляется им маловероятным, но возможным.

Дивидендный гэп «Транснефти» и «Сургутнефтегаза»

Среда, 17 июля, был последний день, когда можно купить акции «Транснефти» и «Сургутнефтегаза», чтобы получить дивиденды. Соответственно в четверг торги этими бумагами откроются с дивидендным гэпом — акции подешевеют примерно на размер дивидендов.

«Транснефть»

Компания выплатит акционерам ₽177,2 на одну привилегированную акцию. По цене закрытия торгов 17 июля это дает дивдоходность 12,3%. Эксперты «Альфа-Инвестиций» ожидают, что акции упадут на 11–12%, отмечая, что просадка будет интересна для долгосрочных покупок. Аналитики БКС подсчитали, что котировки «Транснефти» могут упасть в район ₽1200-1250.

В БКС полагают, что на восстановление после дивидендного гэпа акциям «Транснефти» потребуется от 1 до 6 календарных месяцев, или порядка 22–130 торговых дней.

С одной стороны, акции «Транснефти» в ближайшие годы способны стать крепкой российской дивидендной фишкой. Это будет зависеть от динамики дивидендов, которые имеют предпосылки для увеличения, полагают аналитики брокера. Негативом для компании может стать дальнейшее повышение ключевой ставки.

В БКС понизили целевую цену «префов» Транснефти» после прохождения отсечки с ₽2200 до ₽2000 за акцию на горизонте 12 месяцев. Взгляд на бумагу позитивный.

«Сургутнефтегаз»

По итогам 2023 года «Сургутнефтегаз» выплатит своим акционерам ₽12,29 по привилегированным акциям и ₽0,85 по обычным. По цене закрытия 17 июля дивидендная доходность составляет 20,5% и 3,1% соответственно.

Аналитики «Альфа-Инвестиций» полагают, что «префы» могут начать торги четверга падением примерно на 17%, а обыкновенные акции — менее чем на 3%.

Если рынок будет активно расти с августа, то дивидендный гэп в привилегированных акциях «Сургутнефтегаза» может быть закрыт в рамках 2–3 месяцев, считают аналитики брокера. Эксперты подчеркнули, что следующие дивиденды могут быть меньше текущих, но всё же достаточно крупными. Это поможет восстановлению котировок.

В отношении рынка аналитики «Альфа-Инвестиций» отметили, что в целом он способен вернуться к росту в конце июля, после заседания ЦБ по ключевой ставке. «Стабильная нефть и слабый рубль будет дополнительно поддерживать бумаги «Сургутнефтегаза», — добавили они.

В БКС понизили целевую цену по «префам» «Суругнефтегаза» с ₽70 до ₽58, по обыкновенным акциям — с ₽28 до ₽27.

Курсы валют

Наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:30 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК:

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Райффайзенбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽88,5, продать — по ₽82,2;
• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить доллары можно по ₽88,55, продать — по ₽88,3.

Самые дешевые евро:

• Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить евро можно по ₽97,56, продать — по ₽95,2;
• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽97,6, продать — по ₽97,35.

Самые дешевые юани:

• Банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить юани можно по ₽13,04, продать — по ₽12,31;
• Трансстройбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить юани можно по ₽13,1, продать — по ₽12,15.

Последний день покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 17 июля.

• «Совкомфлот». Дивиденды на каждую акцию — ₽11,27. Дата выплаты — 2 августа. Доходность — 10,2%.
• Colgate-Palmolive. Дивиденды на каждую акцию — $0,5. Дата выплаты — 15 августа. Доходность — 0,5%.
• Procter & Gamble. Дивиденды на каждую акцию — $1,0065. Дата выплаты — 15 августа. Доходность — 0,59%.

Корпоративные события

До открытия рынка в США:

• TSMC: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $1,39, выручка — $20,09 млрд.
• Domino’s pizza: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS - $3,63, выручка — $1,1 млрд.
• Novartis: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $1,84, выручка — $12,4 млрд.
• Blackstone: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $1,03, выручка — $2,65 млрд.
• Nokia: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $0,05, выручка — $5,21 млрд.
• Abbott: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $1,11, выручка — $10,37 млрд.

После закрытия рынка в США:

• United Airlines: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $3,98, выручка — $15,15 млрд.
• Netflix: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, EPS — $4,74, выручка — $9,53 млрд.

Другие важные события

• Китай: третий пленум ЦК Коммунистической партии Китая 20-го созыва (15-18 июля).
• Великобритания: уровень безработицы, май— 9:00 мск.
• Еврозона: ставка ЦБ — 15:15 мск.
• США: первичные обращения за пособиями по безработице, июнь — 15:30 мск.
• Еврозона: Пресс-конференция главы ЕЦБ Кристин Лагард по итогам заседания по ставке - 15:45 мск.
•  США: индекс опережающих экономических индикаторов (июнь) - 17:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2 947,24 (+0,08%)
• Индекс РТС: 1054,01 (+0,3%)
• S&P 500: 5588,27 (-1,39%)
• Dow Jones Industrial Average: 41 198,08 (+0,59%)
• NASDAQ Composite: 17 997,81 (-2,76%)