Индекс Мосбиржи снизился до годового минимума после падения бирж в Японии

Индекс Мосбиржи (IMOEX) упал на 1,85% в начале торгов 5 августа, опустившись до 2845,47 пункта, свидетельствуют данные торгов на 10:02 мск. В предыдущий раз на таких уровнях российский рынок торговался более года назад — 10 июля 2023 года.

Долларовый индекс РТС (RTSI) снизился на 1,85%, до 1045,93 пункта.

По данным на 10:49 мск наибольшее падение в составе бенчмарка показывают привилегированные акции «Мечела» (-4,52%), обыкновенные акции «Самолета» (-4,08%), АФК «Система» (-3,18%), «Мечела» (-2,92%), расписки Ozon (-2,77%). Растут в этот момент только расписки Globaltrans (+2,22%).

Падение российского фондового рынка происходит на фоне обвала японских индексов — по итогам торгов 5 августа индекс Nikkei 225 (ключевой индикатор Токийской фондовой биржи TSE, включающий акции 225 крупнейших компаний Японии) рухнул на 12,4%, до отметки 31 458,42 пункта. За сутки значение индекса Nikkei 225 сократилось на 4451,28 пункта, что стало новым рекордом падения, перекрыв показатель 20 октября 1987 года. Тогда за день индекс потерял 3836,48 пункта, в процентном отношении обвал составил 14,9%.

«Внешняя конъюнктура создает предпосылки для волатильности на российском рынке, но не напрямую, а, конечно же, опосредованно, через товарно-сырьевые рынки», — прокомментировал ситуацию на российском рынке директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.

Он отметил, что резко возросли разговоры и обсуждения о потенциальной рецессии в американской экономике. Это негативно сказывается на динамике доллара к основным валютам, ведет к бегству капитала в защитные активы, а также создает предпосылки для волатильности на товарно-сырьевых рынках. Так, нефть, которая оказалась под давлением, привела к распродажам на открытии.

«Снижение рынка акций на открытии, скорее всего, связано с глобальной распродажей на рынках, хотя нельзя отрицать что снижение цен на нефть негативно для российских нефтяных компаний как минимум», — также заметил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

«Российский рынок зависит от сырьевых рынков, а сырьевые — уже от общих настроений на мировых финансовых рынках. Но на фундаментальной стоимости акций это не отражается сиюминутно. Поэтому считаем, что российский рынок, скорее, слишком остро отреагировал на мировые обвалы рынков. В такие моменты необходимо следить за появлением «вкусных» цен на акции и постепенно набирать позицию или делать ребалансировку», — пишет главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий.

Российский рынок снижался большую часть минувшей недели, за это время индекс Мосбиржи потерял 3,15%. Основная причина снижения рынка — высокие ставки, отметил инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов.

В пятницу, 26 июля, Банк России повысил ставку на 200 б.п., до 18%. С учетом жестких комментариев председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной инвесторы исходят из того, что в сентябре следует ожидать еще одного повышения ключевой ставки на 200 б.п., до рекордного значения 20%, пишет в обзоре старший аналитик Альфа-Банка Джон Волш.

Еще один негативный фактор для рынка — падение котировок нефти. Brent в пятницу обвалилась на 3,41%, до $76,81 за баррель, и продолжилиа снижаться в начале новой недели, впервые с 9 января опустившись ниже отметки $76 за баррель. Поводом для обвального падения стала слабая макростатистика по занятости в США.

В пятницу данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (non-farm payrolls) показали, что рынок труда в США замедляется — значит, спрос на топливо может уменьшиться, пояснил Игорь Галактионов из БКС.

Чего ждать дальше от российского рынка

«Я думаю, что это во многом спекулятивная составляющая», — предположил директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков в отношении резкого падения рынка акций на открытии торгов понедельника. «Через определенное количество времени рынок будет переосмысливать, насколько все же снизились цены на нефть, насколько это критично для российской экономики. Если мы удержимся на текущих позициях, я думаю, что эту просадку потенциально могут через какое-то количество времени выкупить. Я имею в виду спекулятивную», — сказал он «РБК Инвестициям».

Тем не менее эксперт предупредил, что общие предпосылки, учитывая недавнюю жесткую риторику Центрального банка, создают не столь позитивную атмосферу на российском рынке с точки зрения выкупа таких спекулятивных распродаж.

«Для российских активов определяющими факторами в текущих условиях (санкций) является динамика данных внутреннего спроса и денежно-кредитных условий. В силу закрытости от международных рынков капитала влияние динамики внешних фондовых рынков снижается», - подчеркнула аналитик фондового рынка УК «Альфа-Капитал» Алина Попцова.

По ее словам, в краткосрочной перспективе ухудшение условий на фондовом и денежном рынках Японии вряд ли отразится на российском контуре. Определяющей будет ситуация на рынке нефти.