В «БКС Мир инвестиций» назвали 5 перспективных российских акций на январь

Аналитики «БКС Мир инвестиций» выбрали топ-5 российских акций на январь. В подборку вошли бумаги, которые могут быть интересны инвесторам в ближайшие недели.

Конец 2024 года оказался успешным для российских акций, отметили «БКС Мир инвестиций». Индекс Мосбиржи (IMOEX) в короткие сроки почти добрался до уровня 2900 пунктов. Однако затем индекс скорректировался и опустился ниже 2800 пунктов. Фундаментально российский рынок остается недооцененным, считают аналитики.

«Т-Технологии»

Целевая цена по акциям «Т-Технологий» (ранее «ТКС Холдинг») составляет ₽4500 за бумагу, потенциал роста более 64%.

Эксперты сохраняют позитивный взгляд на бумаги. У «Т-Технологий» сильные позиции в финтехе с фокусом на искусственный интеллект. Клиентская база «Т-Технологий» активно растет и превышает 45,7 млн человек. Банк входит в топ-5 игроков отрасли.

Диверсификация бизнеса — важный защитный фактор в условиях высоких процентных ставок. Кроме того, интеграция с Росбанком открывает для «Т-Технологий» новые возможности, эффект от которых эксперты ожидают увидеть в 2025 году. Аналитики также отметили высокую рентабельность бизнеса — 37,8% по итогам третьего квартала. Прогноз менеджмента по росту прибыли был повышен до более чем 40%. Компания недавно возобновила выплату дивидендов, и на фоне роста прибыли дивиденды также вырастут, считают аналитики.

Сбербанк

Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка (SBER) составляет ₽370 в перспективе года, потенциал роста — более 36%.

У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период высоких процентных ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом, полагают эксперты. Мультипликатор P/BV (отношение капитализации компании к собственному капиталу) «Сбера» сейчас находится на уровне 0,9х — банк стоит дешевле собственного капитала, отметили в «БКС Мир инвестиций».

Несмотря на негативный эффект от повышения ключевой ставки, в ноябре основные финансовые метрики «Сбера» продолжили расти: чистые процентные доходы выросли на 9% год к году, а чистая прибыль увеличилась на 2%, отметили эксперты.

В последние годы банк направлял на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО. Эксперты «БКС Мир инвестиций» ожидают, что по итогам 2024 года прибыль «Сбера» составит около ₽1,6 трлн, что соответствует дивидендам в размере ₽35 на акцию, или 13% дивдоходности.

Мосбиржа

Целевая цена по акциям Мосбиржи (MOEX) составляет ₽330 за бумагу в перспективе 12 месяцев. Бумаги могут подорожать более чем на 70%.

Мосбиржа извлекает выгоду из высоких ставок в экономике за счет получения прибыли от размещения клиентских средств. Кроме того, компания недооценена рынком — она торгуется с существенным дисконтом по показателю P/E. Его текущее значение составляет 5,7x, что почти на 47% ниже среднеисторического в 10,7x.

В «БКС Мир инвестиций» полагают, что ключевая ставка Банка России, вероятно, достигла своего максимума, а в середине года брокер ожидает разворота денежно-кредитной политики. Капитал постепенно возвращается на российский фондовый рынок, за счет чего комиссионные доходы Мосбиржи будут расти.

«Яндекс»

Бумаги технологической компании «Яндекс» (YDEX) могут вырасти до ₽4900 в ближайший год. Это подразумевает потенциал роста более чем на 28%.

Высокая ключевой ставка — не проблема для «Яндекса», у которого низкая долговая нагрузка, отметили аналитики. Основной эффект от высокой ставки начнет проявляться в первом квартале, за счет чего технологическая компания может выглядеть лучше рынка.

Эксперты также отметили сильные результаты «Яндекса» за третий квартал. По итогам девяти месяцев 2024 года выручка компании увеличилась на 37%, EBITDA на 71%, а чистая прибыль — на 98%. Показатели в сегменте мобильности и онлайн-торговли улучшаются, при этом остается потенциал для наращивания доли в общих рекламных бюджетах и потребительских расходах в России.

Кроме того, в прошлом году «Яндекс» выплатил первые за свою историю дивиденды. В «БКС Мир инвестиций» ожидают регулярных выплат дивидендов дважды в год с доходностью в 5%.

«Татнефть»

Целевая цена по обыкновенным акциям «Татнефти» (TATN) составляет ₽940 за бумагу, потенциал роста около 48%.

Дивидендная доходность «Татнефти» одна из самых высоких в отрасли, при этом есть шанс на дивидендный сюрприз, считают аналитики. Они допускают, что компания может распределить на выплаты акционерам до 90% своей прибыли за 2024 год вместо привычных 70%.

Кроме того, «Татнефть» показывает рекордную прибыль. Показатель EBTIDA находится на уровне $2,5 млрд, что на 42% выше докризисных уровней 2015–2022 гг. В «БКС Мир инвестиций» ожидают, что после перехода на налоговый режим НДД (налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья) такая прибыль сохранится и будет поддерживать дивидендные выплаты.

Компания «Татнефть» недооценена рынком — по показателю P/E акции торгуются с дисконтом более 30% в сравнении со своим средним показателем за десять лет, сообщили эксперты.