Аналитики «Альфа-Инвестиций» назвали 7 лучших дивидендных акций

В мае начнется дивидендный сезон на российском рынке — компании будут выплачивать финальные дивиденды за 2024 год. К дивидендным акциям стоит присматриваться до анонса выплат, так как после они начнут активно расти на ожиданиях. Аналитики «Альфа-Инвестиций» выбрали семь надежных эмитентов, которые стабильно выплачивают дивиденды.

«Татнефть»

Согласно дивидендной политике, «Татнефть» выплачивает дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, по какому стандарту учета показатель окажется выше. При определении рекомендуемого размера дивидендов совет директоров учитывает обязательства и инвестиционную программу, а также потребность в оборотном капитале и необходимых резервах для нормальной деятельности бизнеса. Последний раз компания выплачивала дивиденды за третий квартал в размере ₽17,39 на каждый тип акций.

В «Альфа-Инвестициях» отмечают, что у «Татнефти» сильный баланс и фактически отсутствует долг. Капитальные затраты последние несколько лет увеличивались, но уже начали снижаться, что, как считают аналитики, в перспективе повысит потенциал для будущих дивидендных выплат. По их прогнозам, в следующие 12 месяцев доходность может составить около 13–15%.

ЛУКОЙЛ

Согласно дивидендной политике ЛУКОЙЛа, на выплаты акционерам должно идти не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Он определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, выплаченных процентов, погашения обязательств аренды, а также расходов на покупку акций компании. По итогам девяти месяцев 2024 года компания направила на дивиденды ₽514 на акцию.

Аналитики считают, что суммарные дивиденды за весь 2024 год, вероятно, будут больше ₽1000 на акцию, что соответствует около 14% доходности. По итогам 2025 года они могут вырасти.

«Газпром нефть»

Положением о дивидендной политике «Газпром нефти» закреплен целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО. Как отмечает инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Алексей Девятов, в 2024 году «Газпром нефть» фактически распределяет 75% от чистой прибыли в качестве дивидендов. За шесть месяцев прошлого года компания выплатила инвесторам ₽51,96 на акцию.

«Итоговые дивиденды за 2024 год могут составить около ₽24 на акцию. Но если компания учтет корректировки на неденежные статьи (то есть скорректирует показатель чистой прибыли на разовые расходы или переоценку активов), то дивиденды будут значительно выше», — говорит Девятов. По его оценке, общая дивидендная доходность бумаг «Газпром нефти» за 2024 год может превысить 12%.

Банк «Санкт-Петербург»

Согласно дивидендной политике, банк «Санкт-Петербург» стремится к тому, чтобы суммарные выплаты по обыкновенным акциям составляли не менее 20% годовой чистой прибыли по МСФО. В «Альфа-Инвестициях» считают, что финальные дивиденды за 2024 год могут составить ₽29,7 на акцию, что соответствует 7,5% дивдоходности.

Последний раз кредитная организация выплачивала дивиденды за первое полугодие в размере ₽27,26 на обыкновенную акцию и ₽0,22 на привилегированную акцию. Как отмечает Алексей Девятов, совокупно с выплаченными за первое полугодие дивидендами доходность составит около 14,4%, что является одним из лучших результатов в банковском секторе и на российском рынке в целом. В следующем году в «Альфа-Инвестициях» ожидают от компании таких же высоких дивидендов.

Сбербанк

Согласно дивидендной политике «Сбера», дивиденды выплачиваются в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий. По расчетам «РБК Инвестиций», если будет выплачена половина чистой прибыли, то размер дивидендов Сбербанка на акцию за 2024 год составит примерно ₽35. Глава банка Герман Греф говорил, что акционеры в этом году получат дивиденды в полном объеме.

В «Альфа-Инвестициях» считают, что по итогам 2024 года выплаты могут составить около ₽34,8 на акцию, что соответствует около 11% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным акциям.

«ИКС 5»

«ИКС 5» не выплачивает дивиденды с 2022 года из-за регистрации в Нидерландах, в этом году бумаги российской компании начали торговаться на Мосбирже. По словам директора по корпоративным финансам и работе с инвесторами «ИКС 5» Полины Угрюмовой, в ближайшие месяцы компания планирует объявить дивидендную политику и размер выплат за 2024 год, который включает и специальный дивиденд за прошлые годы.

По оценке аналитиков «Альфа-Инвестиций», выплаты могут быть выше ₽800 на акцию, а доходность по текущим ценам может составить 23,4%. Возможно, компания распределит эти дивиденды летом. Как отмечает Алексей Девятов, в перспективе дивидендная доходность после разовой специальной выплаты может составить около 12%, что выше средних значений для сектора.

«Европлан»

Дивидендная политика «Европлана» предусматривает, что целевой уровень выплат может составлять не менее 50% размера чистой прибыли за отчетный год по МСФО в зависимости от прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала. Лизингодатель стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год. Последний раз компания направляла инвесторам ₽50 на акцию по результатам девяти месяцев 2024 года.

Аналитики считают, что суммарно дивиденды за 2024 год превысят 10% от текущей цены. «Кроме того, «Европлан» может стать одним из бенефициаров разворота денежно-кредитной политики за счет реализации отложенного спроса на лизинг. В будущем это позитивно отразится и на дивидендах компании», — говорит Алексей Девятов.