Инвестидея: более 35% на росте продаж алмазодобывающей компании АЛРОСА

Рынок алмазов демонстрирует признаки уверенного восстановления после слабого начала года, сообщили эксперты «Велес Капитала». В США и Китае растет спрос на ювелирные украшения, ограночные предприятия в Индии восполняют запасы, а алмазные компании наращивают продажи. Кроме того, начало массовой вакцинации в следующем году предотвратит повторное введение новых локдаунов, и АЛРОСА может стать одной из компаний, которые выиграют от восстановления экономической активности больше остальных, рассказали эксперты.

В текущих условиях компания продемонстрирует отличные результаты, что позитивно скажется на цене ее акций. Аналитики «Велес Капитала» ожидают роста бумаг до ₽118,5 в ближайший год. Потенциал роста с текущих уровней составляет более 35%. Эксперты рекомендуют покупать акции.

Продажи АЛРОСА алмазов в каратах продолжают восстанавливаться с августа, и в четвертом квартале 2020 года могут вернуться к уровню прошлого года. Рост объемов реализации, ослабление курса рубля и распродажа запасов в 2021 году позволят улучшить финансовые результаты. Кроме того, в ближайшие 12 месяцев акции компании способны обеспечить одну из лучших дивидендных доходностей на российском рынке, считают аналитики.

При соотношении чистый долг/EBITDA ниже 1х АЛРОСА направляет на дивиденды 70-100% свободного денежного потока. По итогам первых шести месяцев 2020 года компания не выплачивала дивиденды. Причиной такого решения стал отрицательный свободный денежный поток в первом полугодии. При этом дивидендная база исчисляется на полугодовой основе, и финальные дивиденды за 2020 год будут выплачены из свободного денежного потока за второе полугодие, а отрицательный денежный поток по итогам первого полугодия учитываться не будет. Эксперты ожидают, что менеджмент направит на дивидендные выплаты за второе полугодие 2020 года около 70% свободного денежного потока.

В 2021 году на фоне роста свободного денежного потока и снижения долговой нагрузки дивиденды АЛРОСА могут превысить ₽10 на акцию. По прогнозам «Велес Капитала», в ближайшие 12 месяцев компания может выплатить за второе полугодие 2020 года ₽3,9 на бумагу и за первое полугодие 2021 года ₽6,9 на акцию, что обеспечивает доходность на уровне 12% к текущим ценам.

АЛРОСА — крупнейший в мире производитель алмазов в каратах − на долю компании приходится 26% мировой и около 90% российской добычи алмазов. Основной акционер — Росимущество, ему принадлежит 33,03% компании. Еще 25% плюс одна акция у республики Саха (Якутия). В свободном обращении находится 34% акций. Бумаги производителя торгуется на Московской бирже под тикером ALRS.