События недели на рынках: сюрприз от ЦБ, дивиденды «Сбера» и обвал нефти

Банк России повысил ключевую ставку на 25 базисных пункта, до 4,5%, на заседании в пятницу, 19 марта. Ставка находилась на исторически минимальном уровне 4,25% с июля прошлого года. Большинство аналитиков ожидали другого решения регулятора. Сохранение ставки без изменений прогнозировали 27 из 28 экспертов, опрошенных Reuters, и 37 из 40 экономистов, опрошенных Bloomberg, а также большинство опрошенных РБК экспертов.

«Повышение в первую очередь отразится на кредитных ставках ввиду желания банков повысить уровень процентной маржи. По депозитам реакция будет менее оперативной, а коррекция — менее заметной», - считает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова 

Несмотря на то, что ЦБ поднял ставку, денежно-кредитная политика остается мягкой, указывает председатель правления Евразийского банка развития Николай Подгузов. Решение ЦБ дало старт циклу повышения процентных ставок, а это, в свою очередь, окажет поддержку курсу рубля. «К концу текущего года в рамках базового сценария мы ожидаем курс доллара на уровне ₽72-73. Мы допускаем повышение ставки к 5% к концу текущего года», — говорит он.

В среду, 17 марта, на рынке российских акций начались распродажи, а курс доллара за несколько минут взлетел почти на ₽1 на фоне жестких заявлений Вашингтона. Президент США Джозеф Байден в интервью телеканалу ABC News заявил, что лично предупреждал Владимира Путина о последствиях, если вскроется факт вмешательства в президентские выборы 2020 года. Кроме того, Байден утвердительно ответил на вопрос о том, считает ли он Владимира Путина убийцей.

Из-за роста санкционных опасений российский рынок акций упал рекордно за три месяца. Индекс потерял за день 2,28%, опустившись до 3507,91 пункта. На фоне жесткой риторики Байдена курс доллара на торгах Московской биржи поднимался до ₽74,22, а курс евро — до ₽88,34. Российский долговой рынок также продемонстрировал негативную динамику. Индекс гособлигаций RGBI, который отслеживает цены облигаций федерального займа, снизился на 0,15%.

Немецкий производитель автомобилей Volkswagen стал самой дорогой публичной немецкой компанией, обойдя разработчика программного обеспечения SAP. Резкий рост бумаг начался после заявлений компании о том, что она планирует потеснить Tesla с места мирового лидера в области производства электромобилей.

Volkswagen намерен добиться лидерства в секторе электрокаров не позднее 2025 года. Компания также собирается инвестировать в заводы по производству батарей для электрокаров и расширить сеть зарядных станций для электромобилей по всему миру. Автопроизводитель сообщил о планах удвоить поставки электромобилей в этом году — до 1 млн единиц.

С начала 2021 года обыкновенные акции Volkswagen выросли на 67,8%, а привилегированные прибавили 47,4%. Капитализация компании, по данным Refinitiv, увеличилась до $170,7 млрд. Американская Tesla по-прежнему остается самым дорогим автопроизводителем в мире с капитализацией более $626,9 млрд.

Наблюдательный совет «Сбера» рекомендовал выплатить дивиденды на уровне прошлого года, то есть в размере ₽18,7 на акцию. Компания направит на выплаты акционерам 56% от чистой прибыли за 2020 год по МСФО или ₽422,38 млрд. Годовое собрание акционеров, на котором будет обсуждаться рекомендация наблюдательного совета, пройдет 23 апреля в заочной форме.

Согласно дивидендной политике, которая действует до 2023 года, «Сбер» планирует направлять на дивиденды акционерам не менее половины от чистой прибыли по МСФО при условии достижения не менее 12,5% достаточности капитала. Коэффициент достаточности базового капитала банка первого уровня на конец 2020 года составил 13,83%.

Цены на нефть резко снизились из-за опасений слабого спроса на топливо, укрепления доллара и роста запасов сырья в США. В четверг, 18 марта, стоимость майского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE упала на 9% и опустилась до $61,45 за баррель.

Инвесторы были разочарованы в перспективах вакцинации и восстановления спроса на топливо в летний сезон из-за задержки в программах массовой вакцинации в ЕС и за пределами Европы. Ряд стран заявил о том, что временно приостанавливают вакцинацию препаратом AstraZeneca из-за возможных побочных эффектов. О частичном или полном отказе от применения вакцины уже заявили более 20 стран. Кроме того, власти Франции, Польши и Болгарии объявили о планах усилить карантинные меры из-за опасений третьей волны коронавируса.

Негативом для сырья также стало резкое повышение стоимости доллара по отношению к мировым валютам после заседания ФРС по базовой ставке. Укрепление американской валюты снизило привлекательность сырьевых товаров. Кроме того, запасы нефти в США выросли четвертую неделю подряд, что также негативно повлияло на цены. К концу недели стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на бирже ICE восстановилась до $63,65 за баррель.