Обзор инвестидеи: акции «Роснефти» с доходом в 8%

Идея

Аналитик предлагает покупку акций «Роснефти» от уровня 309,2 руб. с целью 334 руб. на срок 90 дней с потенциальной доходностью 8%. При этом Дмитрий Шишов рекомендует выставить стоп-заявку на уровне 260 руб. (бумага будет продана автоматически, если цена опустится до этого уровня). Основные аргументы «за», которые приводит Шишов:

• Акция стоит слишком дешево с точки зрения технического анализа;
• Ожидание позитивной отчетности из-за высоких цен на нефть.

Взгляд со стороны

• «Покупка бумаг Роснефти в текущих условиях похожа на попытку поймать падающий нож: это довольно рискованно с учетом текущей динамики котировок. На дневных и на недельных графиках сформирована формация, которую трейдеры называют «голова-плечи»; после нее с большой вероятностью следует глубокое падение котировок», - говорит аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко. По мнению эксперта, давление на цену акций будет оказывать и новость о том, что китайской компании CEFC не удается купить 14,2% акций «Роснефти» у консорциума QIA и Glencore. Сделка могла бы подогреть интерес спекулянтов к бумагам «Роснефти», и поскольку она не произошла, котировки с большой вероятностью опустятся ниже 300 руб., уверен аналитик. При этом эксперт отмечает, что инвестируя в «Роснефть» в долгосрочном периоде, следует помнить: это государственная компания, которая не столько зависит от собственных финансовых показателей и операционной эффективности, сколько от поддержки государства. «Фактически, покупка акций Роснефти, если можно так выразиться — это покупка акций государства, с вытекающей из этого непотопляемостью самой компании, но возможным падением капитализации, но с постоянным потоком дивидендов: госкомпания обязана направлять на дивидендные выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Правда, и дивидендная доходность низкая, всего около 2-3%.», - заключает Яковенко.
• Покупка акции с потенциальной доходностью 8% и возможными потерями более 15% называет сомнительной старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич. Эксперт рекомендует брать бумагу при достижении цены 320 руб. с целью 360 руб., - максимального уровня, достигнутого котировками в январе.