Мы повышаем целевую цену акций «Яндекса»

«Обновление модели «Яндекса» обусловило повышение целевой цены на 4,5%. Мы обновили оценочную модель «Яндекса» с учетом более сильных, чем ожидалось, тенденций в ключевом сегменте «поиск и портал», что повлекло за собой повышение прогнозов EBITDA на 2017–2020 годы (исключая бизнес такси) на 1,5–4,6%. В основе нашей оценки «Яндекса» лежит метод суммы составных частей, включающий оценку по ДПДС бизнеса компании (за исключением такси) и оценку бизнеса такси исходя из сделки с Uber ($6,54 на акцию «Яндекса»). В результате обновления оценочной модели наша целевая цена повышена на 4,5%, до $39,27 за акцию (потенциал роста 18%), рекомендация прежняя – покупать.

Мы по-прежнему считаем акции «Яндекса» лучшим выбором в сегменте интернет-компаний и отмечаем ряд катализаторов роста на среднесрочную перспективу, в числе которых дальнейшее увеличение доли мобильного поиска на устройствах Android, одобрение сделки сUber в бизнесе такси и презентация стратегии этого бизнеса, а также дополнительная информация о партнерстве в сфере электронной коммерции и устремлениях компании в этой области», – сообщили аналитики Sberbank CIB Светлана Суханова и Мария Суханова.