Мы пересмотрели целевые цены акций нефтегазовых компаний РФ

«Мы обновили краткосрочные оценки по акциям российских нефтегазовых компаний с учетом данных по производству за третий квартал 2017 года и наших недавно обновленных прогнозов по экономике. Существенные изменения коснулись оценок на 2018 год из-за повышения прогноза по курсу рубля, однако при этом целевые цены анализируемых нами компаний изменились не так сильно.

Мы повысили целевую цену акций «Газпром нефти» с 200 до 210 руб. на фоне улучшения перспектив FCF. Прогнозную цену по акциям ЛУКОЙЛа мы понизили с 3470 до 3330 руб. По обыкновенным и привилегированным акциям «Татнефти» целевые цены в обоих случаях были понижены с 490 до 470 руб. Прогнозную цену привилегированных акций «Транснефти» мы понизили с 230 000 до 227 000 руб. По акциям «Роснефти» целевая цены выросла с 440 до 450 руб.

Мы считаем, что за 2017 год компании сектора выплатят привлекательные дивиденды. Самую высокую доходность могут продемонстрировать префы «Татнефти» (8,9%), акции ЛУКОЙЛа (6,7%), префы «Сургутнефтегаза» (6,3%) и акции «Татнефти» (6,3%).

С учетом более высоких, чем ожидалось, цен на нефть в третьем квартале, мы повысили прогноз средней цены Brent в 2017 году до $51,5/барр. Оценка на 2018 год осталась прежней – $50/барр.», – сообщили аналитики «Ренессанс Капитала».