0
Крепкий рубль оказывает давление на акции экспортеров
«Российский рынок вновь демонстрирует невнятную динамику при пониженных объемах. Новостной поток оскудел, что предполагает преимущественно торговлю на технических сигналах или обыгрывании прошлых новостей. Так, бумаги «Аэрофлота» (-0,54%) продолжают находиться под давлением из-за предписания оплатить деятельность «ВИМ-Авиа». Правительство обещало компенсировать расходы, но лишние траты неминуемо скажутся на результатах за третий квартал.
Более позитивная картина наблюдается в акциях металлургов, которые могут выиграть от снижения производства в Китае в зимний период: ГМК «Норильский никель» (+1,68%), ММК (+0,08%), «Северсталь» (+0,05%). Нефть в конце недели торгуется без особого оптимизма, что отражается и на российском нефтегазовом секторе: «Газпром» (-0,38%), ЛУКОЙЛ (-0,07%), «Роснефть» (-0,05%). И, естественно, укрепляющийся рубль оказывает общее давление на бумаги экспортеров.
К середине торгов лидерами и аутсайдерами стали бумаги: «Дикси» (+6,82%), «Мегафон» (+2,02%), «Кузбасская топливная компания» (+1,27%), «Башнефть» (+1,17%), а также «Уралкалий» (-2,98%), АФК «Система» (-2,22%), МТС (-1,89%), «Татнефть» (-1,49%). «Роснефть», «Башнефть» и Минземимущества Башкирии подали апелляцию на решение суда первой инстанции с просьбой удовлетворить первоначальные требования к АФК «Система» в размере 170 млрд руб. МТС приобрела 30% УК «Система Капитал» за 356 млн руб. «Дикси» планирует совершить обратный выкуп своих акций на 5 млрд руб.
Рубль начинал день с небольшого ослабления, но затем вновь пошел в наступление против доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3310 руб. Однодневная ставка MosPrime выросла до 8,70%, недельная – до 8,66%, а месячная – до 8,66. Усиление рубля обеспечивается некоторым дефицитом краткосрочной рублевой ликвидности. С другой стороны, в банковской системе также наблюдается дефицит валютной ликвидности.
Накануне Казначейство РФ разместило $1 млрд при спросе в $1,8 млрд. Соответственно, можно говорить о том, что рублевый дефицит оказался сильнее валютного. Кроме того, можно говорить о возможных инвестиционных потоках в связи с надеждами на изменение рейтингов РФ.
Неделю назад агентство Fitch улучшило прогноз суверенному рейтингу РФ до «Позитивного». Накануне также были изменены прогнозы по рейтингам почти 30 компаний РФ. В начале октября ситуация может немного измениться. Учитывая дополнительные нефтегазовые доходы, Минфин может увеличить объем покупки валюты, хотя недовольство ведомства сдерживается тем, что текущая рублевая цена барреля существенно выше среднего показателя за год. Глава ЦБ Набиуллина также заявила о том, что для спасения проблемных банков будет использоваться механизм дополнительной эмиссии.
Американский Core PCE индекс упал до 1,3% в августе. Примечательно, что это минимальный показатель с ноября 2015 года. Общий PCE остался на уровне 1,4%. За август PCE вырос на 0,2%, а Core PCE подрос на 0,1%. Уровень сбережений остался на уровне 3,6%. Личные доходы увеличились на 0,2%, а расходы поднялись на 0,1%. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара немного усилил свое падение на 0,1%, до 92,86. Фьючерс на S&P 500 снижался в пределах 0,1%.
Рубль продолжает укрепляться, получив дополнительный импульс от слабеющего доллара. Столь низкий уровень инфляции в США негативно влияет на перспективы повышения ставки. Впрочем, для российского рынка это история достаточно далекая. В оперативном плане крепкий рубль давит на бумаги экспортеров, что приводит к слабости рублевого индекса ММВБ», – сообщил Андрей Кочетков, Аналитик «Открытие Брокер».
Материалы к статье