Рост евро может смениться стремительным падением

«В выходные Трамп подписал законопроект, который одновременно задерживает действие порога госдолга США на три месяца и выделяет $15 млрд на программу помощи пострадавшим от урагана «Харви». Теперь у казначейства США есть время до 8 декабря привлечь как можно больше долга до того момента, пока ситуация в бюджете (возможно) снова не зайдет в тупик. Тогда дебаты по продлению лимита госдолга могут затянуться на весь и декабрь, и даже январь.

Поэтому времени казначейству терять нельзя. Уже на этой неделе по 4-недельным биллям на вторник анонсировано $35 млрд против $20 млрд неделю назад. Не сомневаемся, что через неделю будет уже как минимум $40 млрд, и так далее по возрастающей, чем более уверенно будет себя чувствовать доллар на Forex, тем больший объем короткого долга будет предлагать казначейство.

В паре евро/доллар разворот уже очевиден, пара уже снижалась до 1,1960 после максимума прошлой недели на 1,2090. Все оказалось до безобразия просто – крупные игроки играли против доллара ровно до тех пор, пока порог госдолга не был повышен, явно в противоречии с принципом о том, что рынок должен все факторы учитывать в цене заранее. Но теперь игра против доллара окончена, пора отыгрывать и «голубиную» риторику Драги, и «ястребиную» риторику ФРС (в последнее время «ястребы» из представителей ФРС вновь оживились, высказываясь в пользу еще одного повышения ставки в декабре, вероятность повышения ставки ФРС в декабре, согласно фьючерсам, выросла до 35,5%), и, наконец, предстоящее «высасывание» с рынком долларовой ликвидности казначейством США.

Пора отыгрывать чрезвычайную перекупленность евро, видную по невероятному количеству дивергенций MACD на дневных и 4-часовых графиках. Но главное – глобальные стопы сняты. Тренд на рост евро, который, как мы предполагаем, представлял из себя ложный выход из диапазона 1,05–1,15, по нашим ожиданиям, должен теперь смениться куда более мощным трендом на рост доллара, который выведет пару в район 0,95.

Что касается локальной ситуации, то нам представляется, что в какой-то момент начавшееся снижение должно приобрести обвальный характер, где-то до 1,18 цена может упасть достаточно быстро. Затем возможна борьба вокруг поддержки восходящего тренда, идущего с начала апреля и далее вплоть до отметки 1,15. Здесь крупные игроки будут без спешки продавать евро, а рынок будет покупать в надежде на отскок от поддержек.

После прорыва 1,15 возможно новое ускорение снижения, поскольку станет ясно, что выход к отметке 1,20 из 2,5-летнего диапазона был ложный, но пока об этом еще рано говорить. Вместе с евро мы ждем старта снижения к доллару по всем валютам и по всем типам активов, по сценарию 2014 года, когда падали к доллару не только евро или нефть, падала даже защитная иена. Ну и рубль, конечно, тогда тоже падал», – отмечает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев.