«Уралсиб»: Рост нефти окажет поддержку долговому рынку

«Вчерашний день прошел нейтрально для долгового рынка США. В понедельник состоялись выступления директоров ФРС Джеймса Булларда и Нила Кашкари, во время которых они заявили, что не ожидают повышения ставки регулятором на ближайшем заседании в сентябре в связи с неожиданно слабыми данными по инфляции, как и предполагал рынок. Кроме того, представители ФРС согласны начать сокращение баланса уже в следующем месяце и считают, что это не должно сильно сказаться на динамике рынка. Доходности госдолга США не отреагировали на заявления директоров ФРС, и к концу дня ставка по 10-летним казначейским бумагам снизилась лишь на 1 б.п. до 2,25%. Доллар незначительно подешевел к евро – до 1,179.

Нефть начала неделю со снижения котировок. Утром появились новости о том, что крупнейшее месторождение Ливии было захвачено протестующими, но уже через несколько часов добыча была восстановлена. Вчера началась двухдневная встреча ОПЕК+, на которой обсуждается неполное выполнение некоторыми странами своих обязательств по сокращению добычи, но важных новостей с заседания не поступало. Сегодня пройдут отдельные встречи с представителями Ирака, ОАЭ и Казахстана.

В течение понедельника цены на нефть опускались до $51,7/барр., но вечером настроение инвесторов несколько изменилось, и котировки отыграли дневное падение, вернувшись на уровень $52,3/барр. Сегодня выйдет оценка запасов от Американского института нефти, рынок ожидает сокращения на 2,1 млн барр.

Цены суверенных евробондов России вчера практически не изменились. Суверенные еврооблигации РФ в понедельник торговались вяло, цены менялись слабо. Доходность базового актива была стабильной в течение дня, а нефть дешевела, что в целом обеспечило негативный внешний фон для российских бумаг. Большинство суверенных евробондов незначительно просели в цене (в пределах 0,1 п.п.), а Russia-28 (доходность к погашению 4,1%) выглядел немного хуже рынка и за день потерял 0,2 п.п.

Исключением стали среднесрочные Russia-26 (доходность к погашению 4%) и Russia-27 (доходность к погашению 4%), которые были лидерами по снижению доходностей на прошлой неделе и вчера слабо подорожали, прибавив 0,1 п.п. Пятилетний CDS- спред России продолжил снижаться и вчера сузился еще на 1 б.п. до 155 б.п.

В корпоративном секторе торговая активность также была низкой, но при этом большинство выпусков смогло завершить день в незначительном плюсе. Среди евробондов «Газпрома» сильнее других подорожал (на 0,2 п.п.) GAZPRU-34 (доходность к погашению 5,5%), остальные выпуски эмитента показывали разнонаправленную динамику в пределах 0,1 п.п. Бумаги ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа незначительно выросли в цене.

Еврооблигации госбанков, как и в пятницу, прибавили примерно по 0,1 п.п. Продажи субординированных выпусков частных банков немного ослабли, существенные потери понес только CRBKMO-21 (доходность к погашению 5,4%), потеряв 0,6 п.п. от номинала, а «вечный» PROMBK-perp (YTC 8,8%), напротив, подорожал на 0,3 п.п. В металлургическом секторе CHMFRU-22 (доходность к погашению 3,9%) и TRUBRU-18 (доходность к погашению 2,7%) выделились ростом на 0,1 п.п., другие выпуски этой отрасли практически не изменились в цене.

Лучше рынка смотрелся евробонд MOBTEL-23 (доходность к погашению 4,3%), который подорожал на 0,3 п.п., в то время как бумаги VEON с аналогичной дюрацией подросли только на 0,1 п.п.

Сегодня внешний фон был скорее позитивный: азиатские рынки торговались разнонаправленно, фьючерсы на американские индексы – в незначительном минусе, доходность UST-10 утром не меняется, а нефтяные котировки вчера вечером восстановили дневное падение и сегодня утром рост продолжается, что может оказать поддержку российским бумагам», – комментирует аналитик Промсвязьбанка Евгений Сергеев.

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.