ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»: На рынке акций возможна боковая динамика

«Вчера российский фондовый рынок показал позитивную динамику, все ключевые индексы фондового рынка США также закрылись ростом: Dow Jones Industrial Average (+0,12%), S&P 500 (+0,16%), Nasdaq Composite (+0,51%). Dow в девятый день подряд обновил рекордный максимум закрытия. S&P 500 немного подрос на фоне повышения потребительского и технологического секторов, которое перевесило падение энергетического сектора. Факторами роста для широкого рынка в последние недели служат хорошие корпоративные отчеты за второй квартал, а также вышедший в пятницу сильный отчет по рынку труда за июль. По опросам Thomson ReutersI, аналитики ожидают, что прибыль компаний из S&P 500 увеличилась на 12% во втором квартале и увеличится на 9,3% в третьем квартале. Вчера интерес инвесторов вызвали сектора, ранее демонстрировавшие динамику ниже средней по рынку. В их числе был сектор розничной торговли, который ожидает рост покупок в традиционных (не онлайн) магазинах, вызванный приближением нового учебного года.

Изменения нефтяных котировок незначительны. Goldman Sachs сообщил, что, согласно доступным на данный момент показателям, будет продолжаться сильный рост спроса на мировом рынке. Некоторые аналитики ожидают, что представители стран ОПЕК будут проводить словесные интервенции с целью повышения цен на нефть. В данный момент инвесторы обеспокоены восстановлением нефтедобычи на крупнейшем месторождении в Ливии, а также увеличением объемов экспорта из стран ОПЕК и США. В понедельник и вторник проходит заседание технического комитета ОПЕК+ в Абу-Даби, целью которого служит нахождение путей повышения дисциплины выполнения условий соглашения о сокращении добычи. Нефтедобытчики на встрече в Абу-Даби пока не спешат заверять рынок в том, что уровень выполнения соглашения о сокращении добычи в этом году будет повышен. Добыча в США остается на высоком уровне, несмотря на вышедший в пятницу отчет от BakerHughes, согласно которому число буровых установок в стране за неделю по 4 августа сократилось на одну штуку, до 765. Недельные объемы нефтедобычи в США составили 9,43 млн барр./сутки за неделю по 28 июля. Это самый высокий уровень после августа 2015 года и на 12% выше по сравнению с последним минимумом, достигнутом в июне прошлого года.

Нам кажутся актуальными стратегии открытия коротких позиций по «слабым» акциям и одновременное открытие длинных по «сильным». К «слабым» можно отнести акции «Газпрома», АЛРОСА и, учитывая последнюю отчетность, акции «Аэрофлота». К сильным акциям отнесем акции «Газпром нефти», которые вчера преодолели локальный максимум и обыкновенные акции Сбербанка. Мы не уверены в том, что индексу ММВБ удастся закрепиться выше отметки 1970 пунктов, но эта стратегия будет эффективна и при боковой динамике рынка», – отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников.

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.