«Открытие Брокер»: На рынке акций возможен отскок

«По итогам торгов 31 мая индекс ММВБ снизился на 1,68%, до 1900,38 пункта, РТС упал на 2%, до 1053,30 пункта. Индекс ММВБ завершил месяц на минимальных значениях текущего года, подтвердив нисходящий среднесрочный тренд. С технических позиций, индекс ММВБ закрыл день и месяц на минимальных значениях текущего года, что обещает продолжение тенденции на снижение до более весомой поддержки в районе 1820-1840 пунктов. Однако события на фондовом рынке – это не единственная проблема для российских активов. Рубль пока успешно сопротивляется очередному провалу нефти, но на горизонте появляются «тучи». Минфин провел два аукциона ОФЗ-ПД 26220 и ОФЗ-ПК 29012. На первом из них спрос составил 30,826 млрд при предложении 20 млрд. Удалось разместить бумаги лишь на 16,38 млрд руб. при средневзвешенной доходности 7,92%. На втором аукционе спрос составил 25,229 млрд руб. при предложении 20 млрд. Удалось разместить бумаги лишь на 15,882 млрд руб. при средневзвешенной доходности 9,82%. Таким образом, рынок явно указывает на спад спроса при достигнутых доходностях. К тому же условия для снижения ставки ЦБ РФ могут ухудшиться. Росстат сообщил об ускорении недельной инфляции до 0,1%, а также о незначительном повышении инфляции в мае по сравнению с апрелем. ЦБ РФ отметил в очередном аналитическом комментарии, что темпы роста ВВП в втором квартале могут удвоиться. Возможно, что именно этот факт удержал рубль от штурма отметки 57 руб./долл. Тем не менее отношение иностранных инвестиционных банков к отечественной валюте постепенно ухудшается.

Американские индексы завершили среду незначительным снижением, но показали рост по итогам месяца. К слову говоря, MSCI Global Index растет уже семь месяцев подряд. Однако вернемся в США. Чикагский PMI подскочил до 59,4 пункта в мае по сравнению с 58,3 в апреле. Худшими секторами были финансы и энергетика. Руководство Goldman Sachs, Bank of America и J.P. Morgan отмечает снижение доходов от торговли из-за низкой волатильности на рынке: Goldman Sachs (-3,28%), Bank of America (-2,14%), Citigroup (-1,75%), J.P. Morgan (-2,07%). Энергетики, естественно, реагировали на очередное сильное снижение нефти: Transocean (-1,84%), ConocoPhillips (-0,22%), Chevron Corp. (-0,56%). Не оставляют в покое рынок и события политического характера. Х. Клинтон утверждает, что американцы помогли России оказать влияние на выборы в США. В Вашингтоне ожидают публичное выступление бывшего главы ФБР Дж. Коми по поводу того, что Д. Трамп обращался к нему с просьбой остановить расследование в отношении бывшего советника по безопасности Майкла Флинна. Из статистики можно отметить то, что объем незавершенных сделок по продаже жилья сократился в апреле на 1,3%. Вечером рынок смог ознакомиться с «Бежевой книгой» ФРС, которая в очередной раз рассказала о медленном росте экономики. Рынок казначейских обязательств совершенно не уверен в том, что ФРС стоит повышать ставку дважды в текущем году. Доходность 10-летних казначейских бумаг упала до 2,20%. В итоге DJIA сократился на 0,1%, до 21008,65 пункта, S&P 500 скорректировался на 0,05%, до 2411,80 пункта.

Азиатские рынки торговались преимущественно в минусе. Индекс производственной активности Китая PMI CAIXIN упал в мае до 49,6 пункта при ожиданиях 50,1 пункта и предыдущем значении 50,3 пункта. Отрицательное значение наблюдается впервые за 11 месяцев. В Японии рынок активно подрастал на фоне сильных корпоративных результатов за первый квартал. Местный PMI в производственной сфере подрос до 53,1 пункта при ожиданиях 52,0 пункта. Южно-корейский Kospi оказался на отрицательной территории, так как местный PMI демонстрирует сокращение деловой активности десятый месяц подряд. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3109,51 (-0,25%), Nikkei 225 – 19852,54 (+1,03%).

Нефть накануне активно снижалась, но ситуация на рынке поменялась за счет статистики American Petroleum Institute. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 26 мая, коммерческие запасы нефти в США сократились на 8,7 млн барр. Запасы бензина снизились на 1,7 млн барр., а дистиллятов выросли на 124 тыс. барр. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждали сокращение запасов на 3,2 млн барр. Опрос Reuters показывал ожидания сокращения на 2,8 млн барр. Статистика API оказалась более оптимистичной, чем ожидания. Соответственно, на азиатской сессии нефть пыталась расти. Однако на рынке не испытывают особого оптимизма, так как косвенные данные продолжают говорить о росте добычи в США, Ливии, Нигерии, да и сведения Reuters указывают на рост добычи ОПЕК в мае. К 9:00 мск Brent – $51,15 (+0,77%), WTI – $48,73 (+0,85%), золото – $1269,3 (-0,48%), медь – $5681,33 (-0,12%), никель – $8910 (-0,67%), палладий – $813,35 (-0,32%).

Следующие макроэкономические события ожидаются в четверг: в 11:00 мск – индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны, а до этого по отдельным странам, в 11:30 мск – индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании, в 15:15 мск – статистика занятости в частном секторе экономики США от ADP Services, в 15:30 мск – первичные обращения за пособием по безработице в США, в 16:45 мск – индекс производственной активности в США, в 17:00 мск – расходы на строительство и показатель деловой активности ISM США в производственной сфере, в 17:30 мск – отчет Минэнерго США по запасам нефти, в 23:00 мск – статистика продаж автомобилей в США.

Из российских событий также стоит отметить закрытие реестра «Дорогобужа» на получение дивидендов, ГОСА «Дикси». Российский PMI в производственной сфере остался на уровне 52,4 пункта в мае. На торги в четверг и пятницу будет оказывать влияние экономический форум в Санкт-Петербурге, где ожидается подписание множества контрактов и знаковых встреч. Поэтому рынок может начать день с попыток отскочить, тем более что этому способствует и нефть. Однако большой оптимизм поддерживается такими факторами, как Китай, который в очередной раз демонстрирует признаки остывания экономики», – считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.