ИГ «Атон»: Результаты аукционов ОФЗ вновь оказались слабыми

Протоколы майского заседания ФРС, опубликованные прошлой ночью, показали, что члены ФРС готовы к дальнейшему повышению ставки, а баланс ФРС сократится в 2017 году, несмотря на слабую экономическую конъюнктуру. UST отреагировали ростом, но компенсировали снижение после выхода сильных результатов аукциона по размещению 5-летних бумаг, UST-10 – 2,26% (-1 б.п.). Облигации EM дорожали, лидером роста стала Бразилия, Brazil-10 – 4,80% (-10 б.п.), PETBRA-10 – 6,41% (-10 б.п.). Бонды JBS открылись ростом на 2,5–3 фигуры.

Доходность российских суверенных облигаций снизилась на 1–2 б.п., доходность корпоративных облигаций упала на 4–8 б.п. ГТЛК разместила 7-летние облигации на $500 млн по ставке 5,125%. Результаты аукционов ОФЗ вновь оказались слабыми, выпуск 26219 (9-летний) был переподписан в 1,3x раза, однако Минфин разместил всего 21 млрд руб. из предложенных 25 млрд руб. с доходностью 7,72% по цене отсечения (премия 6 б.п. к уровням закрытия предыдущего дня). Слабые результаты аукциона способствовали росту доходностей ОФЗ, 26207 – 7,53% (+6 б.п.).

«Уралкалий» закрыл книгу по 3-летним облигациям на 15 млрд руб. с купоном 8,8% (доходность к погашению 8,99%), X5 установила купон по 3-летним облигациям на 10 млрд руб. на уровне 8,45%.