«Открытие Брокер»: Рынок акций снижается на средних объемах

«К середине дня российский рынок торговался в минусе на средних объемах. Внешний фон был однозначно негативным. Плюс нефть вновь оказалась вблизи $51 за баррель, что не добавило оптимизма нефтегазовому сектору: ЛУКОЙЛ (-0,85%), «Роснефть» (-1,89%), «Башнефть» (-2,97%). Рубль резко ослаб, но это уже оказывало поддержку рублевым акциям: Polymetal (+2,71%), привилегированные акции «Татнефти» (+1,38%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+1,33%), «Газпром нефть» (+0,85%). Для финансового сектора слабый рубль менее позитивен: Сбербанк (-2,21%), ВТБ (-1,04%).

Московская биржа (-1,66%) сократила прибыль по МСФО в первом квартале на (-28,4%) до 4,998 млрд руб. Основное снижение прибыли связано с доходами от комиссий на валютном спот рынке и валютных фьючерсах. Впрочем это не должно удивлять, так как в первом квартале 2016 года валютный рынок демонстрировал аномальную активность.

«Интерфакс» пишет, что изменение рекомендаций по дивидендам «Газпрома» (-2,3%) могут составить незначительную величину или около 10 коп. сверх предложенных 7,89 руб. на акцию.

Рубль существенно ослаб относительно конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2975 руб. Однодневная ставка MosPrime повысилась до 9,23%, недельная снизилась до 9,28%, а месячная осталась на уровне 9,45%. Стоит отметить, что с момента последнего снижения ставки ЦБ, рубль оказался в тренде на ослабление. В пользу этого говорит дневной график доллар/рубль, который нарисовал вполне четкую «двойную впадину». Соответственно, технической целью ослабления рубля может быть диапазон 60–62 за доллар.

Кроме того, накануне прошли два аукциона ОФЗ, один из которых оказался почти провальным, так как было размещено чуть более 80% от предложенного объема. И это, надо сказать, один из самых тревожных моментов, так как возможный массовый уход «горячих» денег из ОФЗ способен резко изменить расклад сил на валютных торгах. Минфин также планирует полностью потратить резервный фонд в текущем году и вернуться к его пополнению в 2018 году, а это уже долгосрочный негативный фактор для рубля. Плюс к этому нефть к середине европейской сессии вновь оказалась в минусе.

Европейские индексы продолжили отыгрывать негатив в американской политике. Надежды на то, что большинство в Конгрессе и Сенате удерживают республиканцы, могут не оправдаться, так как Д. Трамп не столь популярен среди своих соратников по партии. Соответственно, стремление демократов устроить импичмент Трампу может найти поддержку и среди республиканцев.

Как и в США, основные потери коснулись банковского сектора и главную силу промышленности – автомобилестроителей: Deutsche Bank (-0,9%), Societe Generale (-1,1%), UniCredit SpA (-4,99%), BMW (-1,78%), Daimler AG (-0,75%), Renault SA (-1,95%). И, естественно, минус демонстрировали бумаги сырьевых компаний, так как увеличение расходов на американскую инфраструктуру оказалось под знаком вопроса.

В Европе есть и свои интересные истории. Член совета ЕЦБ Бенуа Курье заявил о том, что европейскому регулятору не стоит долго сомневаться в том, чтобы завершить стимулирующие меры, если тенденция на восстановление инфляции будет очевидной. «Увлечение постепенностью в денежной политике может привести к более масштабным рыночным реакциям, когда такое решение будет наконец-то принято», – заявил он. Однако его высказывания не помогли евро удержать свои многомесячные максимумы. Иначе день складывается для британского фунта стерлингов. Розничные продажи в Великобритании выросли за апрель на 2,3%, а за год – на 4%. Прогноз составлял 1% и 2,1% соответственно. На этом фоне фунт смог преодолеть отметку 1,3.

Министр энергетики РФ Новак отчитался о том, что Россия снизила добычу на 300 тыс. барр. в сутки, полностью выполнив свои обязательства по договору о сокращении производства OPEC+. Однако сомнения на рынке продолжают существовать. В первом квартале США отправили в Азию около 10 нефтяных танкеров. Во втором квартале их число может удвоиться.

По статистике Reuters, проекты в Северном море в период 2017–2019 годах должны будут добавить на рынке еще 1,2 млн барр. нефти ежедневно. Усилия OPEC+ пока лишь удерживают рынок от бесконтрольного переполнения, так как выбывшие объемы почти полностью были замещены ростом производства в США, Канаде, Ливии и Нигерии.

Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось за прошлую неделю на 4 тыс., до 232 тыс. Средний показатель за четыре недели упал на 2750 до 240,75 тыс. Показатель повторных обращений упал на 22 тыс., до 1,9 млн, что является минимумом с ноября 1988 года.

Статистика почти не повлияла на индекс доллара. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,4%. Больших надежд на отскок российского рынка пока нет. Логика продолжающейся коррекции нацелена на повтор весенних минимумов по индексу ММВБ. Дневной график пары доллар/рубль намекает на более долгосрочные последствия. Но именно слабость рубля может удержать рублевый индекс от реализации наихудшего сценария», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».