Райффайзенбанк: В марте банки пополнили запас валютной ликвидности

Согласно опубликованному ЦБ обзору банковского сектора, в марте была получена прибыль в размере 126,5 млрд руб., с начала года — 339 млрд руб., что соответствует ROE 15,8% (на основе балансового капитала), при этом 45% пришлось на Сбербанк. На создание резервов на возможные потери было направлено около 50 млрд руб. (против 93 млрд руб. в январе), тогда как просрочка возросла на 112,5 млрд руб. (то есть улучшение качества кредитов, наблюдавшееся в конце прошлого года, оказалось временным). Таким образом, при текущем низком спросе на кредиты в этом году отсутствует потенциал для роста прибыльности >1,2 трлн руб. В валютной части баланса произошло высвобождение средств из кредитного портфеля ($2 млрд), при этом одновременно, как и в предшествующем месяце, увеличился объем средств, размещаемых на МБК и в финансовых организациях ($2,1 млрд), что, по-видимому, обусловлено необходимостью выполнения нормативов Н6, Н25.1 на кредитование группы заемщиков как связанных между собой, так и с банком. Таким образом, объем валютного кредитования не изменился. Учитывая, что с клиентских счетов ушло $1,6 млрд ($1,1 млрд с расчетных счетов), в целом в результате кредитно-депозитных операций произошел отток валюты из системы. Несмотря на это, банки направили на погашение валютного РЕПО перед ЦБ $0,8 млрд. За счет продажи евробондов из портфеля на $1,3 млрд, а также повышения ОВП на балансе (то есть часть рублевых обязательств была направлена на увеличение валютной позиции, по нашим оценкам, в размере $4 млрд), объем высоколиквидных валютных активов возрос на $2,7 млрд и теперь, по нашим оценкам, составляет $11,1 млрд. Этого запаса достаточно, чтобы компенсировать отрицательное сальдо счета текущих операций летом. Как следствие, уменьшается вероятность заметного всплеска стоимости валютной ликвидности в ближайшие месяцы.

В рублевой части баланса существенных изменений не произошло: на счета клиентов (без учета Минфина) пришло всего лишь 63 млрд руб. (против 512 млрд руб. в феврале), в долговые ценные бумаги и кредитование было направлено всего 112 млрд руб. Таким образом, увеличивать долг перед Минфином на 120 млрд руб. в целом по системе не было необходимости (возможно, это обусловлено дефицитом рублевой ликвидности, который все еще наблюдается в некоторых крупных банках).