«Открытие Брокер»: Снижение на российском рынке продолжится

«По итогам торгов 11 апреля индекс ММВБ прибавил 0,34%, до 1977,95 пункта, а РТС укрепился на 0,63%, до 1091,08 пункта. После двух дней активных распродаж спекулянты начали закрывать часть коротких позиций, тем более что тема ухудшения геополитической ситуации не получила продолжения. На валютном рынке рубль вновь продолжил попытки укрепления, тем более что вечером для этого появились основания, включая сокращения запасов нефти в США. Впрочем, во вторник также вышел большой пакет интересной статистики, которая говорила в пользу российской валюты. По данным ЦБ, в феврале население увеличило покупки валюты в уполномоченных банках на 36% по сравнению с январем, до $2,5 млрд. По данным ЦБ РФ, положительное сальдо торгового баланса в феврале сократилось на 11% по сравнению с январем, до $10,171 млрд, но в годовом выражении выросло на 40,3%. Рост экспорта составил 2,5% по сравнению с январем и 28% по сравнению с февралем прошлого года. Импорт вырос на 14% по сравнению с январем и на 21% по сравнению с февралем 2016 года. По данным все того же ЦБ РФ, чистый отток капитала из РФ в первом квартале составил $15,4 млрд, но сальдо платежного баланса оказалось положительным на уровне $22,8 млрд. В первом квартале 2016 года платежный баланс находился на уровне $12,9 млрд.

Торги в США завершились снижением индексов. Основные беспокойства инвесторов не изменились. Впрочем, кроме геополитики и ФРС также можно говорить о чрезмерно высоком P/E показателе американского рынка, который может быть не оправдан начинающимся сезоном корпоративной отчетности. Если же говорить об ФРС, то на текущий момент на рынке оценивают вероятность повышения ставки в июне на уровне 63%. На торгах во вторник индекс «страха» подскочил еще на 7,26%, до 15,07. Некоторую обеспокоенность на рынке вызывает внешнеполитическая активность новой администрации, которая может увязнуть сразу в нескольких конфликтах одновременно. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 2,323%, что, естественно, не вызвало энтузиазма в акциях банков. В итоге DJIA снизился на 0,03%, до 20651,30 пункта, S&P 500 — на 0,14%, до 2353,78 пункта.

Настроения в Азии были далеки от позитива. Иена, как индикатор аппетитов к риску, укрепилась до 109,5 за доллар, свидетельствуя о росте тревожности на рынках. Наличие усиленной ударной группировки вблизи Корейского полуострова и угрозы Пхеньяна нанести ядерный удар по США не способствуют мирным спекуляциям. Д. Трамп написал в своем twitter, что Северная Корея ищет проблемы, а США могут решить вопрос с участием или без участия Китая. Доходность по 10-летним американским обязательствам упала до 2,284%. В Китае инфляция ускорилась в марте до 0,9% с 0,8% в феврале, а за месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,3%. Между тем цены производителей выросли в марте на 7,6% в годовом выражении. Если говорить о квартальных данных, то CPI вырос на 1,4% в годовом выражении, а PPI – на 7,4%. В Японии базовые машиностроительные заказы выросли за февраль на 1,5% при ожиданиях 3,7%. За год показатель вырос на 5,6%. К 8:40 мск Shanghai Composite составил 3276,55 пункта, (-0,38%), Nikkei 225 – 18517,30 пункта (-1,23%).

Нефть смогла пройти отметку $56 за баррель Brent за счет отчета API. По данным отраслевого института, коммерческие запасы нефти в США сократились за прошлую неделю на 1,3 млн барр. Запасы бензина снизились на 3,7 млн барр., а дистиллятов – на 1,6 млн барр. Кроме того, источники в ОПЕК утверждают, что Саудовская Аравия выразила желание продлить действие соглашения о сокращении добычи на второе полугодие. Немного о золоте. Желтый металл традиционно является убежищем в периоды неопределенности и роста геополитической напряженности. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 4 тонны, до 842,41 тонны. К 9:00 мск Brent стоил $56,33, укрепляясь на 0,18%, WTI – $53,49 (+0,17%), золото – $1276,1 (+0,15%), медь, в свою очередь, дешевела на 0,58%, до $5716,61. Никель торговался на уровне $9840 (+0,00%), цены на палладий снижались на 0,09%, до $802,35.

Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 11:30 мск выйдет безработица в Великобритании, в 14:00 мск будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК, в 17:00 мск выступит с речью президент ФРБ Далласа Р. Каплан. Инвесторы узнают решение Банка Канады по ставке, в 17:30 мск выйдет отчет Минэнерго США по запасам и потреблению нефти, в 21:00 мск – бюджет США. Ситуация на внешних рынках остается сложной, не говоря уже о содержании визита госсекретаря США в Москву. Капитал явно бежит в защитные инструменты. Поэтому можно предположить, что снижение на российском рынке продолжится. Даже рубль может ослабнуть вопреки нефти Brent выше $56 за баррель», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.