«ВТБ Капитал»: Мы обновили оценку по бумагам «Русала»

Мы обновили свою модель по «Русалу» и повышаем рекомендации по его бумагам с «держать» до «покупать». Новая целевая цена акций «Русала» составляет 6 гонконгских долларов, потенциал к росту к текущим котировкам – 50%. Мы прекращаем покрытие депозитных сертификатов из-за их низкой ликвидности. По нашим прогнозам, доходность FCFE «Русала» в 2017 году составит 15%, а в 2018–2019 годах – 23–30%. Ежегодно дивидендная доходность, по нашим оценкам, составит 5–7%.