«ВТБ Капитал»: Приближение окончания периода усреднения способствует снижению ставок

«Спрос на аукционе однодневного РЕПО с Федеральным казначейством в пятницу резко вырос, немного превысив предложение (300 млрд руб.). В результате лимит был выбран банками полностью по средневзвешенной ставке 9,5%, а их суммарный долг перед Казначейством увеличился на 290 млрд руб., до 1 трлн руб. (днем ранее в рамках данного инструмента было привлечено всего 17 млрд руб.).

На этой неделе Казначейство планирует провести депозитный аукцион на сумму $2 млрд, что должно дополнительно поддержать уровень валютной ликвидности в банковской системе. В связи с приближающимся окончанием периода усреднения (завтра его последний день) банки стараются направлять имеющиеся свободные резервы на денежный рынок, что способствует дальнейшему снижению ставки RUONIA: в четверг ее значение составило 9,85%.

Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа в пятницу снизилась на 6 б.п., до 9,92%, однако закрытие произошло выше, на отметке 10,71%. Ставки NDF выросли в среднем на 5−8 б.п., месячная ставка закрылась на уровне 9,92% (+4 б.п.). Кривая кросс-валютных свопов сместилась вниз на 1−2 б.п., ставки процентных свопов практически не изменились», – отметил аналитик «ВТБ Капитала» Максим Коровин.

М.М.