«Открытие Брокер»: Снижение на российском рынке акций может усилиться

«К середине дня индекс ММВБ торговался в минусе на средних объемах. Крепкий рубль и отсутствие идей продолжают стимулировать вялые распродажи и сползание рублевого индикатора к более сильным уровням поддержки. Среди аутсайдеров преобладали бумаги розничных сетей и экспортеров: «Магнит» (-2,01%), «Дикси» (-1,93%), «Полиметалл» (-1,6%), «Северсталь» (-1,43%), «ВСМПО-Ависма» (-1,09%), ММК (-1,04%). Среди растущих бумаг заметно присутствие акций электроэнергетики, где остается достаточно много спекулятивного интереса: ОГК-2 (+5,03%), «Аэрофлот» (+2,85%), «Мосэнерго» (+2,33%), АЛРОСА (+2,27%), ТГК-1 (+1,94%). «М.Видео» (+0,3%) увеличила продажи в 2016 году на 13,3%. Текущую активность сложно назвать трендовой. Фактически, всплеск покупательского интереса реализовался в конце 2016 года и в самом начале 2017 года. После этого на дневном графике сформировались сильные сигналы на продажу и пока нет каких-то признаков приостановки сползания вниз.

Рубль чувствовал себя достаточно уверенно на фоне проведения аукционов ОФЗ, хотя нефть оказалась ниже отметки $55. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3235 руб. Однодневная ставка MosPrime еще немного подросла до 10,38% при сохранении недельной ставки на уровне 10,42% и месячной – на уровне 10,46%. Аукционы ОФЗ продолжают проходить при высоком спросе. Спрос на аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26217 составил 42,843 млрд руб. при предложении 23,406 млрд руб. Средневзвешенная доходность по бумагам с погашением 18 августа 2021 года составила 7,9% годовых. График доллар/рубль остается сильно перепроданным, но высокая ставка ЦБ РФ защищает его от разворота. На рынке также усиливаются ожидания вмешательства ЦБ, но текущая цена нефти в рублях вполне устраивает Минфин, который заложил в бюджет параметр на уровне 2700 руб. Кроме того, в начале года потребность в дополнительном финансировании бюджетного дефицита невысокая.

Активность на европейских площадках была ниже обычного. В четверг состоится заседание ЕЦБ, от которого ждут вербальной реакции на ускорение декабрьской инфляции до 1,1% в еврозоне, или максимума с сентября 2013 года. С другой стороны, каких-либо действий в ближайшее время не ожидается. Безработица в Великобритании составила 4,8% в ноябре. Некоторое давление испытывал банковский сектор, где опасаются очередных претензий со стороны американских властей: Deutsche Bank (-0,59%), Societe Generale (-1,41%), UniCredit SpA (-1,03%), как и ожидалось. Весьма неожиданно завершился финансовый день в КНР, где ставки семидневного РЕПО подскочили на 32 базисных пункта до 2,73%.

Китайские власти ожидают, что производство нефти в КНР упадет до 4 млн барр. в сутки к 2020 году, а уже в 2017 году импорт составит 8 млн барр. в сутки, или на 5,3% больше, чем в 2016 году. В 2016 году импорт вырос на 16%, до 7,65 млн бар. В течение года 64,8% потребностей в нефти покрывались за счет импорта. По мнению генерального директора Saudi Aramco Амина Нассера, которое он высказал на форуме в Давосе, необходимо инвестировать до $25 трлн в течение 25 лет, чтобы обеспечить растущий спрос на нефть. Однако в среду подобные предупреждения не работают. Есть большая вероятность, что на прошлой неделе добыча в США превысила порог в 9 млн барр. в сутки, а запасы нефти и нефтепродуктов вновь выросли.

Вечером в 16:30 мск будет обнародована инфляция в США, в 17:00 мск – говорит президент ФРБ Далласа Р. Каплан, в 17:15 мск – промышленное производство в США, в 18:00 мск – решение Банка Канады по процентной ставке, в 22:00 мск – «Бежевая книга» ФРС, в 23:00 мск – говорит председатель ФРС Джанет Йеллен. Сезон отчетности в США набирает обороты. Торговая сеть Target прогнозирует снижение прибыли, что окажет давление на весь розничный сектор. На российском рынке снижение может усилиться в вечерние часы на фоне падения котировок нефти. Рубль также может вернуть часть завоеванных позиций на фоне завершения аукционов ОФЗ. Фьючерс на S&P 500 торговался в незначительном плюсе», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.