Власти предложили пополнить бюджет за счет бизнеса. Рынок в минусе

Последний торговый день недели прошел в минусе, причем к вечеру продажи усилились. Индекс Мосбиржи завершил основную сессию на 1,5% ниже уровня закрытия предыдущей на отметке 2275,05 пункта. Валютный аналог РТС из-за снижения рубля просел на 4%, до апрельского минимума (1057 пунктов).

Основная причина ускорения продаж на пятничных торгах — предложение помощника президента Андрея Белоусова изъять «сверхдоходы» у 14 металлургических, горнодобывающих и нефтехимических компаний. Таким способом Белоусов рассчитывает найти деньги для выполнения майских указов президента в условиях западных санкций.

«Сверхдоходами» Белоусов назвал средства, полученные компаниями в 2017 году в результате роста цен на сырье и отраженные, в частности, в EBITDA.

Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков подтвердил, что президенту Владимиру Путину поступило предложение Белоусова. Президент поручил проработать его в правительстве.​

Минпромторг уже обсудил предложение с бизнесом. По словам троих источников РБК, присутствовавших на встрече, чиновники на совещании сообщили о возможном расширении списка компаний, у которых могут изъять «сверхдоходы». Если государство все-таки пойдет на этот шаг, это может негативно сказаться на инвестиционных программах и дивидендах 14 компаний из «списка Белоусова».

В аутсайдерах торгов оказались бумаги компаний упомянутых секторов. Обыкновенные акции «НЛМК» по итогам основной сессии подешевели на 5,4%, «Полюса» — на 5,3%, ММК — на 5,2%, «Алросы» — на 4,8%, «Мечела» — тоже на 4,8%. Снижались также котировки обыкновенных акций «Интер РАО» (-5,3%).

Лучше рынка продолжает выглядеть нефтегазовый сектор, выигрывающий от ослабления рубля и дорогой нефти. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» подорожали на 2,7%, «Русснефти» — на 1,6%, НОВАТЭКа — на 0,7%, «Татнефти» — на 0,6%. Росли также котировки глобальных депозитарных расписок «Мегафона» (2,4%). Последний, как и нефтяники, получил преимущество за счет ослабления рубля.

Дополнительный негатив привнесли пессимистичные настроения на внешних площадках. Американский индекс S&P 500 к вечеру снижался на 0,5%, европейский STOXX 600 — на 1,1%. В лидерах падения бумаги компаний финансового сектора.

Санкционные риски немного ослабли — на этот раз источником глобального негатива стала Турция. США повысили для нее пошлины на сталь и алюминий, что наложилось на нестабильную внутриэкономическую и политическую обстановку, а также «безответственную» монетарную и бюджетную политику турецких властей, объяснил аналитик инвестиционной компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. Европейский Центробанк изучает воздействие кризиса в Турции на некоторые европейские банки. Инвесторы опасаются эффекта домино в случае дефолта.

По мнению другого аналитика «Открытие Брокер», Андрея Кочеткова, возможные проблемы с турецкой финансовой системой могут отразиться на европейских банках, а через них — на американских. По мере подключения американских спекулянтов ситуация на российском рынке может ухудшиться.

В реальности больших связей между финансовыми системами России и Турции нет, но для «горячих» денег это не имеет значение. Если растут риски, то следует продавать все рискованное. Соответственно, вечером индекс МосБиржи может держаться ниже 2290 пунктов.

Нефти марки Brent в течение дня были в основном в плюсе. К вечеру рост ускорился до 1,1% к уровню закрытия предыдущего торгового дня, до $72,8 за баррель. Инвесторов воодушевили данные Международного энергетического агентства о неожиданном снижении Саудовской Аравией добычи нефти в июле с июня на 110 тыс. баррелей в сутки.

В то же время, агентство предупреждает, что в ближайшие месяцы ситуация на мировом рынке нефти может оказаться весьма непростой. С одной стороны, санкции против Ирана и проблемы с производством у других регионов должны стимулировать рост цен. С другой, снижение курса валют развивающихся стран, в том числе обвал турецкой лиры, делает для них нефть существенно дороже, что может привести к падению спроса на нее.

С 8 августа, когда стали известны подробности о возможном введении США новых санкциях в отношении России, рубль резко подешевел. Менее чем за три дня рубль ослаб к доллару на 6%, до 67,5 руб. К концу дня доллар дорожал на 1% к уровню закрытия предыдущей сессии, до 67,7 руб, евро — на 0,4%, до 77,3 руб.

Преодоление долларом уровня 67,5 руб. — тревожный сигнал, и если доллар превысит 67,7 руб, он рискует продолжить падение до 69 руб, опасается аналитик «Финама» Сергей Дроздов.

10 августа Банк России попытался сдержать темпы удешевления рубля, сократив объемы покупки валюты до 8,4 млрд руб. по сравнению с запланированными 16,7 млрд руб. Кочетков приветствует этот шаг, но его настораживает то, что регулятор не отказывается от закупок валюты в полном объеме в течение более длительного срока. С его точки зрения, ЦБ таким образом намекает, что не будет препятствовать ослаблению рубля, но будет сдерживать лишь скорость этого ослабления.

Рост ВВП во II квартале на 1,8% год к году (в I квартале наблюдался рост на 1,3%) в теории мог бы стать позитивным сигналом для рубля. Однако с точки зрения экономистов, в этом году темпы роста далеки от уровней, характерных для здоровой экономики. Тем более что на ВВП скорее всего негативно скажется повышение НДС в 2019 году. Поэтому фондовый рынок и рубль, которые находятся под воздействием санкций, вряд ли заметят эту позитивную информацию. Рубль, скорее всего, продолжит падение несмотря на рост ВВП.