Victoria's Secret, золото и микрочипы: 10 лучших акций июля

Мы традиционно определили десять лучших российских и иностранных акций прошедшего месяца, представленных в каталоге «РБК Инвестиций».

В июле мировые рынки показали умеренный рост. Американские индексы Dow Jones, NASDAQ Composite и S&P 500 выросли на 2,38%, 6,82% и 5,51% соответственно. Эти темпы роста ниже апрельских, которые являются максимальными для 2020 года. Индекс Московской биржи укрепился на 6,14% — июль стал для него лучшим месяцем с начала года.

Самым ярким взлетом июля был рост акций Kodak, которые подорожали на 879,8% с $2,23 до $21,85. Бумаги выросли на новостях о том, что компания получит кредит от властей США на изготовление химических компонентов для вакцины от COVID. В моменте котировки достигали отметки $60 (рост на 2590,6% с конца июня).

Но акции Kodak не входят в расчет индексов Dow Jones, NASDAQ Composite и S&P 500, а также не включены в каталог бумаг «РБК Инвестиции», поэтому присутствует в нашем рейтинге вне конкурса, исключительно из-за аномальной динамики.

Рост непосредственных участников нашего топа выглядит скромнее. Тем не менее, топ-10 российского списка подорожали за месяц в среднем на 42,1%. А десять лучших иностранных акций — показали средний рост на 29,2%.

Ровно половина топ-10 лучших российских акций представлена акциями золотодобытчиков. Более того они заняли первые пять позиций рейтинга. Это связано с ралли в самом золоте. В июле его стоимость впервые превысила $2000 за унцию. Другой основной причиной можно назвать рыночную недооцененность золотодобытчиков. 

Кроме них в десятку лучших вошли два представителя электроэнергетики, по одному представителю от ретейла, IT и финансового сектора.

На первом месте среди лучших российских бумаг обыкновенные акции «Лензолота». За июль они подорожали на 117,5% с ₽8 550 до ₽18 600.

Вторую строчку нашего топ-10 заняли обыкновенные акции «Селигдара». В конце июля они стоили на 59,4% дороже, чем в начале месяца.

Третье место досталось привилегированным акциям «Лензолота». За прошедший месяц стоимость этих бумаг выросла на 58,4%.

В отличие от российского топ-10, среди лучших иностранных бумаг нет совершенно никакого отраслевого превосходства. Каждая бумага — представитель отдельного сектора.

Лидером среди иностранных акций стали бумаги L Brands, которая владеет брендом Victoria's Secret. Акции этой фэшн-компании росли с конца июня. А 29 июля котировки взлетели на 35,4%. Причиной взрывного роста стала публикация планов развития компании. По итогам месяца акции L Brands подорожали на 63,1%.

На втором месте среди топ-10 иностранных бумаг акции Advanced Micro Devices. Котировки производителя чипов также росли на протяжении всего месяца — аналитики и инвесторы предвкушали хорошую отчетность. Их ожидания более чем оправдались. Квартальные показатели AMD не только улучшились по сравнению с прошлогодними, но и превзошли ожидания экспертов. Более того, компания повысила прогноз своих показателей на 2020 год. За июль котировки AMD поднялись на 47,2%.

Третье место досталось акциям Tesla. Основной рост котировок пришелся на первую половину месяца. Причем в самом начале июля Tesla стала самым дорогим автопроизводителем в мире, обойдя по этому показателю Toyota. В конце месяца компания опубликовала свою отчетность, впервые за свою историю показав прибыль четыре квартала подряд. Но, похоже, это было настолько ожидаемо, что рынок отреагировал на отчетность более чем спокойно. Более того, после публикации результатов котировки даже начали снижение. По итогам июля акции Tesla стали дороже на 32,5%.

После значительного роста акции компании могут показаться переоцененными и уже не такими привлекательными для покупки. Сравнение мультипликаторов может показать, является ли бумага слишком дорогой или сохраняет потенциал роста.

Сравнение значений коэффициентов P/E и EV/EBITDA компаний нашего топа со средними значениями по отрасли, показывает, что акции «Полюса» и «Яндекса» выглядят дороже, чем бумаги схожих компаний.

В то же время потенциал роста сохраняется у акций «Лензолота», «Селигдара», «Ленты» и «Интер РАО». Также недооцененными можно считать и акции «Московской биржи», если принять во внимание, что показатель EBITDA для компаний финансового сектора значит гораздо меньше и чаще всего даже не считается.

Сопоставить мультипликаторы En+ со значениями конкурентов достаточно затруднительно. Компания уникальным образом присутствует одновременно в энергетическом и металлургическом секторах. Поэтому в нашей таблице сравнение коэффициентов En+ сделано с мультипликаторами самой компании. Соответственно отклонение от среднеотраслевых показателей показано с нулевым значением.

Среди иностранных компаний к переоцененным можно отнести AMD, Tesla, Square, Natura&Co.

Потенциал роста, согласно мультипликаторам, сохраняется у бумаг FedEx и Pfizer.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»