Morgan Stanley избавился от акций Archegos на $5 млрд накануне распродаж

Morgan Stanley продал акции Archegos Capital на сумму около $5 млрд 25 марта — за день до того, как другие банки начали предпринимать аналогичные действия и предлагать крупные пакеты акций, принадлежавших фонду. Об этом сообщил телеканал CNBC со ссылкой на неназванные источники.

Morgan Stanley предложил акции со скидкой небольшой группе хедж-фондов. Банк объяснил покупателям, что продает их из-за маржин-колла по одному из клиентов и что это может предотвратить его дефолт. В пакет входили акции восьми компаний, включая Baidu и Tencent Music. Однако банк не объяснил клиентам, что продаваемый пакет будет лишь первым на волне распродаж, которые устроят Morgan Stanley и пять других инвестиционных банков на следующий же день, пишет CNBC.

Позже хедж-фонды, купившие пакет Morgan Stanley, узнали из СМИ, что в четверг вечером, 25 марта, глава Archegos Capital Билл Хван и его основные брокеры устроили совещание, чтобы скоординировать ликвидацию позиций фонда. Тогда же Morgan Stanley получил согласие Archegos на продажу акций. Один из собеседников CNBC рассказал, что хедж-фонды почувствовали себя преданными, потому что не узнали важной информации.

Знание о грядущих распродажах помогло Morgan Stanley вовремя избавиться от акций Archegos Capital и минимизировать убытки. К пятнице, 26 марта, банк в основном распродал свои позиции, за исключением 45 млн акций ViacomCBS, которые, по словам источников, он купил клиентам в воскресенье. Другие брокеры потеряли деньги. Credit Suisse списал убытки на $4,7 млрд, а Nomura заявила, что может понести убытки в размере до $2 млрд.

На конец 2020 года Morgan Stanley был крупнейшим держателем топ-10 акций, которыми торговал Archegos, с общим объемом позиций около $18 млрд. По словам источников CNBC, на втором месте оказался Credit Suisse с позициями на $10 млрд.

Хотя действия Morgan Stanley обеспокоили работавших с банком инвесторов, он вряд ли потеряет этих клиентов, считают собеседники CNBC. Это связано с тем, что фонды хотят иметь доступ к акциям при первичных публичных размещениях, которые организует Morgan Stanley как ведущий брокер американской технологической индустрии, сказали они.

Основные пакетные продажи акций Archegos начались в пятницу, 25 марта. В этот день от крупных пакетов избавлялись Morgan Stanley, Goldman Sachs и Deutsche Bank. В течение дня в пятницу инвесторы выкупили у Goldman Sachs бумаг на сумму $10,5 млрд, у Morgan Stanley — на $8 млрд. По словам источников газеты The Wall Street Journal, всего в этот день из рук в руки перешло акций примерно на $30 млрд.

В понедельник, 29 марта, распродажи акций продолжились. По данным Bloomberg, большую часть продаж совершил Wells Fargo. Банк реализовал пять пакетов акций — всего на $2,14 млрд. Около 20 млн акций ипотечной компании Rocket Cos выбросил на рынок Morgan Stanley за $0,5 млрд. Credit Suisse и Nomura также сообщили, что закрывают значительные позиции.

Все пакеты акций принадлежали хедж-фонду Archegos Capital Management. В 2020 году этот фонд открыл большие позиции по ряду компаний, используя кредитное плечо, то есть деньги, взятые взаем у брокеров. Однако после того как акции ViacomCBS и некоторых других компаний упали, фонд начал нести убытки и не смог выполнить требования брокеров увеличить залог.