Исаак Ньютон тоже был инвестором. И потерял на бирже миллионы

В 1696 году по рекомендации поэта и государственного деятеля Чарльза Монтегю Исаак Ньютон занял должность хранителя Монетного двора. Именно в то время Ньютон совершал первые инвестиционные сделки, параллельно содействуя денежной реформе, проводимой Монтегю в 1696 году, — «Великой перечеканке» старых серебряных монет ручной работы на новые, машинной выделки. Это поспособствовало снижению уровня мошенничества. Фальшивомонетчики были по-настоящему подавлены переменами и пытались устроить Ньютону личную войну, но все их усилия были тщетны.

Исаак Ньютон был достаточно богатым человеком: его заработок при Монетном дворе не ограничивался зарплатой, а составлял еще и часть произведенных монет, которая исчислялась почти в £2 тыс. Это позволило войти физику в 1% богатейших людей того времени и стать членом британской элиты. При этом он не позволял себе лишних трат и личными сбережениями распоряжался вполне благоразумно.

Ньютон прибыльно инвестировал в течение многих лет, грамотно распределяя активы в портфеле между акциями и государственными облигациями. К началу 1720 года инвестиционный портфель Ньютона составлял £32 тыс. (около £4,4 млн, или $5,7 млн на сегодняшний день) — в него входили акции Компании Южных морей, бумаги Банка Англии и Британской Ост-Индской компании, с которых он получал около £1 тыс. в год в виде дивидендов.

В начале 1712 года Ньютон приобрел ценные бумаги компании на сумму около £3,5 тыс. На собрании акционеров 30 сентября 1719 года, когда Банк Англии объявил, что стал основным акционером South Sea Company, что вызвало резкий рост акций последней. Рыночная цена акций стабильно росла, давая солидную доходность, но сам бизнес компании, как выяснилось позже, оказался простой финансовой пирамидой.

В апреле 1720 года Ньютон в течение нескольких дней продал все бумаги компании, сомневаясь в устойчивости бизнеса. Существует предположение, что на встрече акционеров, которая прошла 21 апреля, случился ожесточенный спор, который и вынудил ученого избавиться от бумаг компании, но что именно послужило поводом — остается загадкой. Продажа бумаг принесла ученому £7 тыс. прибыли, что вдвое превосходило вложенную им сумму.

Возможно, об этой истории никто бы не узнал, если бы англичанин не совершил глупость. Несмотря на становившиеся все более явными проблемы, котировки South Sea Company в 1720-м мощно росли. Их покупали как титулованные особы, так и простолюдины — во многом благодаря распускаемым руководством компании слухам, что Испания предоставила ей свои порты в полное распоряжение, а также краху Миссисипской компании. На пике в августе цена акций выросла до £1 тыс., меньше чем за полгода рыночная цена акций South Sea Company взлетела на 425%.

Столь стремительный рост был слишком соблазнительным и не остался без внимания Ньютона, который совсем недавно продал все акции. После нескольких месяцев ожидания, в июне, ученый вновь решился вложить в бумаги стремительно растущей компании все заработанные деньги. Он возвратился на рынок спустя неделю, чтобы вернуть бумаги все той же компании, но уже по удвоенной цене. Также известно, что Ньютон конвертировал долю государственных бумаг в портфеле для набора позиции по South Sea Company. Если бы он не конвертировал, а продал данную часть облигаций, его чистая прибыль составила бы около £13 тыс.

Однако ухудшившиеся торговые отношения с Испанией осложнили дела фирмы — в сентябре 1720 года, после резкого обвала котировок, компания заявила о банкротстве. Этот шаг стоил известному ученому около £20 тыс. Сегодня (без учета инфляции) данная сумма эквивалентна около £3,5 млн.

После краха 1720 года South Sea Company была реорганизована и просуществовала вплоть до 1850 года. В следующие несколько лет ее акции отыграли значительную часть потерь и стабилизировались, что лишь усиливало чувство упущенных возможностей у акционеров компании.

По оценке профессора-математика из Университета Миннесоты Эндрю Олдыжко, общая прибыль Исаака Ньютона могла составить около 116%, если бы он удерживал акции South Sea Company до 1723 года. Предположительная доходность составляла примерно 6,5% годовых без учета дивидендных выплат.

Всего через пять лет после истории с биржевым крахом здоровье британского физика резко ухудшилось. В связи с плохим самочувствием он перебрался в более тихий и уединенный Кенсингтон, где провел последние годы жизни.

История инвестиционного опыта Исаака Ньютона наглядно показывает, что признанные при жизни гении способны совершать обычные ошибки новичков на фондовом рынке. Она учит, что победителем на рынке оказываются только те, кто способен контролировать свои желания и эмоции.