Инвестируй как Баффет: топ акций России и США по его главному критерию

Уоррен Баффет предпочитает оценивать компании по доходности на инвестированный капитал (ROIC). Выбрали лучшие компании по этому показателю на Московской и СПБ биржах, а также в каталоге «РБК Инвестиций»

(Фото: Alex Wong / Getty Images)

Легендарный инвестор и генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет считает, что один из основных показателей, по которым нужно оценивать компанию, — это доходность на инвестированный капитал (ROIC).

«Лучше всего владеть бизнесом, который в течение длительного периода может использовать большие объемы дополнительного капитала с очень высокой доходностью», — уверен Баффет. Мы решили выбрать такие компании на американском и российском рынках. Рейтинг не является рекомендацией к покупке, а лишь иллюстрирует один из способов оценивать компанию перед принятием решения об инвестициях.

Доходность (рентабельность) на инвестированный капитал, или ROIC — это коэффициент, используемый при анализе компаний. Он позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания трансформирует инвестируемый в нее капитал в прибыль.

Чтобы определить ROIC, нужно из операционной прибыли вычесть налоги, а затем разделить на инвестированный капитал. Полученное значение необходимо умножить на 100%. Чем выше показатель, тем лучше. Однако сравнивать ROIC компаний из разных отраслей нет смысла, так как специфика бизнеса и нормальные отраслевые величины ROIC могут различаться.

Кто такой Уоррен Баффет и почему он великий инвестор

Мы проанализировали компании из трех списков:

из каталога «РБК Инвестиций»;
торгуемые на Мосбирже;
торгуемые на СПБ Бирже.

Абсолютным лидером этой категории стала сеть магазинов с фиксированными ценами Fix Price. Это крупнейший ретейлер сектора в России. Модель работы сети похожа на американские магазины Dollar General и Dollar Tree. Российская компания продает товары повседневного спроса в 20 категориях — от еды до одежды. Доходность на инвестированный капитал у Fix Price составила 237,76%.

На втором месте в каталоге «РБК Инвестиций» с большим отрывом — один из мировых лидеров в разработке инновационных медицинских технологий Align Technology с показателем 70,56%. На третьем — полупроводниковая компания AMD (48,66%).

(Фото: «РБК Инвестиции»)

Среди компаний, которые можно купить на Мосбирже, второе место занимает ведущий провайдер платежных и финансовых сервисов в России и СНГ QIWI с показателем 32,24%. Затем следует золотодобывающая компания «Полиметалл» (28,77%).

(Фото: «РБК Инвестиции»)

Первое и второе места среди компаний, торгуемых на СПБ Бирже, принадлежат Align Technology и AMD. А на третьем с ROIC 48,53% стоит сеть пиццерий Domino's Pizza.

(Фото: «РБК Инвестиции»)

FIXP

Fix Price

Текущая цена

₽ 642,40

Прогноз

₽ 915,976

( +42,587%)

Дата прогноза

Исполнится

Надежность прогноза

ВТБ Капитал

Здесь лидер по доходности на инвестированный капитал в каталоге «РБК Инвестиций» — Domino's Pizza (62,68%). Затем идет международная платежная система Mastercard (43,3%), а на третьем месте — сеть магазинов детской одежды и других товаров для детей «Детский мир» с показателем 38,65%.

(Фото: «РБК Инвестиции»)

На Мосбирже компания с наибольшим ROIC — «Детский мир». Второе и третье места принадлежат российской химической компании «Казаньоргсинтез» (32,32%) и металлургической «Северстали» (28,73%).

(Фото: «РБК Инвестиции»)

Первые три позиции по пятилетнему среднему показателю на СПБ Бирже держат Domino's Pizza, Mastercard и табачная компания Phillips Morris International (37,34%).

(Фото: «РБК Инвестиции»)

По скользящему показателю ROIC на первых трех местах во всех трех списках вновь оказались Domino's Pizza (62,16%), Mastercard (41,89%) и «Детский мир» (39,1%).