5 октября цена фьючерса на нефть марки Brent обновила максимум c октября 2018 года, поднявшись на пике выше $83 за баррель. Цена американской нефти WTI днем ранее поднялась выше $78 за баррель, достигнув самого высокого уровня с 2014 года. Аналитики банка Goldman Sachs выбрали на американском рынке акции, наиболее уязвимые к росту цена на нефть, пишет CNBC.
«Повышение цен на нефть — это попутный ветер для роста EPS (чистой прибыли на акцию) в энергетическом секторе, но встречный ветер для других секторов, которые полагаются на нефть как на ресурс и которые чувствительны к потребительским расходам», — считают эксперты.
Аналитики отметили, что от дальнейшего роста цен на нефть могут пострадать авиакомпании, среди которых Spirit Airlines, Alaska Air, JetBlue, United Airlines, Southwest Airlines, American Airlines и Delta Air Lines, хотя влияние фактора роста цен на фондовый рынок в целом должно быть ограничено. Так, наибольшие риски от роста стоимости нефти эксперты относят к Spirit Airlines — доля производственных затрат компании, которая приходится на нефть или нефтепродукты, составляет 30%. Аналогичный показатель у Alaska Air и JetBlue составляет 25%, у Southwest Airlines и American Airlines — 22%, у Delta Air Lines — 21%.
Среди наиболее уязвимых бумаг других отраслей специалисты назвали акции сети заправочных станций Murphy USA, а также химических компаний Eastman Chemical и Sherwin-Williams.
Главный стратег Goldman Sachs по акциям США Дэвид Костин отметил, что цены на нефть оказывают нейтральное влияние на EPS компаний индекса S&P 500, потому что энергетический сектор сегодня составляет небольшую долю в общем весе всего индекса.
«Каждые 10% роста нефти марки Brent увеличивают EPS в индексе S&P 500 всего на 0,3%. Рост EPS индекса из-за энергетического сектора сегодня, вероятно, будет очень незначительным, так как доля этого сектора составляет всего 4% от [ожидаемого] EPS S&P 500 в 2021 году», — отметил эксперт.
Нефть растет на фоне рекомендации комитета ОПЕК+ придерживаться согласованного ранее плана по увеличению добычи на 400 тыс. баррелей ежемесячно. Аналитики видят перспективы дальнейшего роста цен на сырье из-за нового сырьевого суперцикла. В JPMorgan объявили о начале «суперцикла роста сырьевых рынков» еще в начале 2021 года, а в октябре эксперты Saxo Bank предупредили о том, что курс самых крупных стран мира на сокращение выбросов и декарбонизацию будет иметь неожиданные последствия для мировой экономики — в банке уверены, что подобная политика затормозит рост предложения и приведет к значительному подъему цен на сырьевые товары.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Материалы к статье