Ликвидация фонда FinEx затронула активы его валютного ETF-близнеца

В пятницу, 3 июня, компания FinEx ETF сообщила, что валютный класс акций фонда FinEx Tradable Russian Corporate Bonds (FXRU) потерял 25% базовых активов на сумму около $6,4 млн. Управляющая компания пояснила, что это было сделано из-за необходимости покрыть требования по валютным свопам, которые возникли по рублевым акциям сестринского фонда — FXRB, активы которого не были сегрегированы от активов FXRU.

В фонд FinEx Tradable Russian Corporate Bonds под управлением FinEx входили еврооблигации крупнейших российских компаний. Фонд торговался под двумя разными тикерами, так как имел два класса акций — рублевый (FXRB) и валютный (FXRU), каждый из которых имел собственную инвестиционную стратегию, но активы были едиными.

Ранее на этой неделе провайдер раскрыл информацию (.pdf), что из-за требований банков-контрагентов был вынужден продать значительную часть активов фонда. В итоге рублевый класс акций фонда FXRB полностью обнулился и в ближайшее время будет закрыт без выплат пайщикам. А сегодня инвестиционный менеджер уточнил, что пострадал и валютный класс акций — FXRU, его пайщики «расплатились» за проблемы в «сестринском фонде».

«FXRU абсорбировал убытки фонда на сумму около $6,4 млн. В терминах стоимости активов в расчете на 31 марта 2022 года дополнительные потери по FXRU составили около 25% активов, относящихся к этому классу акций», — уточнили в компании.

Таким образом, оставшиеся активы фонда теперь относятся исключительно к валютному классу акций (FXRU). Текущая оценка активов официально будет раскрыта с момента начала расчета СЧА фонда FXRU или выплат в случае принятия решения о ликвидации фонда. Дата этого события пока не определена. По данным отчетности фонда, по состоянию на 31 марта 2022 года СЧА в расчете на одну акцию (NAV) составляла $0,2744.

Управляющий фондом уточнил, что по еврооблигациям, которые обслуживаются эмитентами, FXRU продолжает получать выплаты, несмотря на прекращение расчета СЧА. При этом он не отслеживает прежний индекс, так как индекс-провайдер отказался его поддерживать. До разрешения этой ситуации фонд будет аккумулировать любые полученные купоны по имеющимся в портфеле евробондам. На все приходящие в фонд денежные средства инвестиционный менеджер приобретает долларовые краткосрочные казначейские векселя Минфина США.

Провайдер не исключает вероятность закрытия FXRU. Однако в отличие от держателей FXRB, которые ничего не получат, у владельцев паев FXRU в случае его ликвидации будет возможность получить свои доли, но только при разблокировке моста между Euroclear и НРД. В противном случае средства будут заморожены в Euroclear.

Еще одним из вариантов дальнейшей работы FXRU является выбор нового индекса и следование ему. Для реализации этого сценария необходима поддержка ЦБ Ирландии, совета директоров фонда и инвесторов. «На текущий момент сроки реализации какого-либо из сценариев не определены», — подчеркнули в УК.