Крупнейшие фонды начали выделять российские активы в «боковые карманы»

Некоторые из крупнейших в мире управляющих компаний обсуждают с инвесторами и регулирующими органами возможность перевести российские активы в отдельные фонды, чтобы разблокировать свои основные фонды и привлекать инвестиции. Об этом сообщает Reuters.

Как отмечает агентство, фонды для неликвидных и высокорисковых активов, которые еще называют «боковыми карманами», используются хедж-фондами во время кризисов. С их помощью основные фонды могут свободно торговать и привлекать новых инвесторов, которые не разделяют ни прибыли, ни убытков от выделенных активов.

В начале июля британская компания по управлению активами Schroders объявила инвесторам о разделении своего фонда развивающихся стран Европы, зарегистрированного в Люксембурге. 25 февраля по нему приостановили расчеты стоимости чистых активов (СЧА). Компания выделила российские активы и создала для них специальный класс паев. Благодаря этому, 18 июля основной фонд вновь открылся. Reuters пишет, что общая сумма активов последнего оценивается в $207 млн.

Австрийская компания Erste сообщила агентству, что рассматривает возможность аналогичного шага в отношении российских активов в своем приостановленном фонде развивающихся стран Европы.

Американская инвестиционная компания PIMCO, одна из крупнейших в мире компаний по управлению кредитными активами, заявила, что она также добивается разрешения на использование «карманов» в будущем для некоторых своих фондов, отмечает Reuters.

По данным Morningstar, с конца февраля управляющие компании в Европе заморозили около $6 млрд в фондах, ориентированных на Россию и развивающиеся страны Европы, чтобы предотвратить отток инвесторов. Российские активы не могли торговаться и, как правило, были обесценены до нуля.

Большинство из подобных фондов не открылись вновь из-за трудностей с торгами, тогда как управляющие активами, включая BlackRock, Danske, Jupiter и Nordea, вообще закрыли такие фонды, отмечает Reuters.

Регуляторы ранее не разрешали формировать их основным европейским фондам. Reuters пишет, что они придерживались мнения, что списание активов было более выгодным для инвесторов, чем взимание дополнительных комиссий за создание фонда с выделенными активами. Однако в последние недели наблюдательные органы Великобритании и Евросоюза, а также листинговые центры ЕС в Дублине и Люксембурге опубликовали рекомендации, которые разрешают использовать такие «боковые карманы» исключительно для российских активов, попавших под санкции. Как отмечает Reuters, они сообщили, что одобрение будет даваться по итогам рассмотрения каждого отдельного случая.

Кроме того, Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США в июле разрешило американским финансовым учреждениям организовывать операции с российскими ценными бумагами, если это поможет американским держателям ликвидировать свои позиции, отмечает агентство.