Заседание ФРС, дополнительные налоги для экспортеров: дайджест

Заседание ФРС

Сегодня, 20 сентября, начинается двухдневное заседание Федрезерва, по итогам которого американский регулятор опубликуют значение ключевой ставки и прочие параметры монетарной политики. Ожидается, что ФРС повысит ставку на на 75 б.п., до 3–3,25%. Рынок фьючерсов закладывает 85%-ную вероятность повышения ставки на 75 б. п. и 15%-ную вероятность повышения сразу на 100 б.п. из-за негативных данных по инфляции.

Потребительские цены в США в августе выросли в годовом исчислении на 8,3%. По сравнению с предыдущим месяцем показатель снизился (было 8,5%), но оказался хуже ожиданий — аналитики прогнозировали снижение до 8,1%. Базовая инфляция (рост цен на товары и услуги за исключением продуктов и энергоносителей) составила 6,3% при ожиданиях 6,1%. Как отметили эксперты «БКС Мир инвестиций», последний месячный отчет по инфляции не оставил шансов на более сдержанные действия ФРС.

В преддверии заседания Федрезерва доходность гособлигаций США обновила многолетние максимумы. На торгах в понедельник, 19 сентября, доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 6,6 б.п. и составила 3,516%. Выше 3,5% доходность по этим бумагам не поднималась с начала 2011 года. Доходность двухлетних госбондов США прибавила 7,5 б.п. и составила 3,94%, что стало новым максимумом с октября 2007 года.

Ранее в этом месяце основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио заявил, что ФРС для сдерживания рекордной инфляции должна будет сильно повысить ставки и поднять их к верхней границе диапазона 4,5–6%. При этом рост ставок до 4,5% уже приведет к падению цен на американские акции почти на 20%, предупредил миллиардер.

Дополнительные налоги для экспортеров

Сегодня на комиссии правительства по бюджетным проектировкам будут обсуждаться меры по повышению налогов с сырьевых экспортеров, выяснил «Коммерсантъ». Как сообщают источники издания, правительство планирует собрать дополнительно около ₽1,4 трлн в 2023 году за счет повышения вывозных пошлин и ставок НДПИ. В 2023–2025 годах бюджет может пополниться более чем на ₽3 трлн.

Источники газеты рассказали, что рассматривается повышение налогов на экспорт газа, нефти, угля и удобрений. При этом основная часть доходов будет получена за счет повышения экспортной пошлины на трубопроводный газ. Собеседники издания пояснили, что речь может идти о введении дифференцированной ставки — при цене на газ выше $300 за 1 тыс. кубометров пошлина будет повышена с 30% до 50%.

Правительство также обсуждает изъятие доходов у экспортеров СПГ через введение экспортной пошлины для производителей СПГ, что может дать бюджету по ₽200 млрд ежегодно. Основная проблема заключается в том, что сейчас от экспортной пошлины освобождены СПГ-проекты НОВАТЭКа» на Ямале и «Газпрома» на Сахалине, притом что «Ямал СПГ» имеет длительную льготу и по НДПИ. К тому же соглашение о разделе продукции по «Сахалину-2» и межправительственное соглашение между Россией и Китаем по «Ямал СПГ» (среди акционеров СПГ-проекта — китайские CNPC и Фонд Шелкового пути) запрещают ухудшение налоговых режимов.

Также Минфин предлагает повысить экспортную пошлину на нефть в 2023 году примерно в полтора раза (за счет роста коэффициента в формуле пошлины с 0,167 до 0,25). Это может увеличить доходы бюджета примерно на ₽240 млрд. Однако действие повышенного коэффициента продлится только один год, поскольку с 2024 года экспортная пошлина обнулится в рамках налогового маневра. На трехлетний период (2023–2025 годы) предлагается продлить действие скорректированного демпфера на бензин, заработавшего в сентябре и рассчитанного до конца 2022 года, что принесет дополнительные ₽190 млрд в год.

Корпоративные отчетности

Stich Fix: результаты за четвертый квартал финансового 2022 года. Прогноз EPS — -$0,63, выручки — $488,74 млн.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом закрытия торгов 19 сентября.

JOYY: дивиденды — $0,5075. Дата выплаты — 6 октября. Дивдоходность — 1,85%.
Broadcom: дивиденды — $4,1. Дата выплаты — 30 сентября. Дивдоходность — 0,81%.

Другие важные события

• Мосбиржа повысит листинг акций Positive Technologies со второго до первого уровня
• Германия: индекс цен производителей — 09:00 мск
• США: число выданных разрешений на строительство — 15:30 мск
• США: объем строительства новых домов — 15:30 мск

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2430,54 (-0,19%)
• Индекс РТС: 1272,66 (-0,19%)
• S&P 500: 3899,88 (+0,69%)
• Dow Jones Industrial Average: 31 019,69 (+0,64%)
• NASDAQ Composite: 11535,03 (+0,76%)