Wells Fargo предсказал «бойню» в акциях из-за резкого подъема ставок ФРС

ФРС США должна резко повысить процентные ставки на 150 базисных пунктов, чтобы сдержать инфляцию, достигшую максимума за 40 лет, считают в Wells Fargo Securities. Однако такое решение, вероятно, спровоцирует «бойню» в акциях, предупредил аналитик Wells Fargo Securities Михаэль Шумахер.

По его мнению, ФРС повышает ставки слишком медленно. Регулятору стоит серьезно рассмотреть вопрос о повышении ставок сразу на 150 б.п. на этом заседании, даже несмотря на то, что это, вероятно, вызовет панику на Уолл-стрит, считает эксперт. ФРС знает, какова ее цель, считает Михаэль Шумахер. Сейчас ставка по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) составляет 2,25–2,5% годовых, и ФРС, вероятно, хочет повысить верхнюю границу ставки с 2,5% до 4%. По мнению эксперта, уже в этом году она может превысить 4%. «Почему бы просто не сделать это за один день», — добавил Шумахер.

Регулятор США повышал процентные ставки на 75 б.п. на двух предыдущих заседаниях, пытаясь замедлить рекордную инфляцию, которая больше чем в четыре раза превышает целевой уровень ФРС в 2%. Большинство экономистов ожидают, что ФРС США объявит об очередном повышении ставок на 75 б.п. — до 3,25–3,5% — по итогам двухдневного заседания сегодня, 21 сентября.

По словам Шумахера, из-за того что ФРС отказалась от мягкой денежно-кредитной политики, действовавшей после финансового кризиса 2008 года, и начала повышать ставки, в ближайшие месяцы рынок американских акций столкнется с повышенной волатильностью.

По мнению эксперта BlackRock Рика Ридера, ФРС не следует паниковать и повышать ставки даже на полный процентный пункт, потому что повышение ставок имеет запаздывающий эффект, пишет CNBC. По его оценке, шансы на то, что ФРС снова поднимет ставки на 75 б.п., составляют около 50%. После этого ФРС, возможно, нечего будет делать дальше, считает Ридер. По его мнению, динамика инфляции в США уже улучшилась, хотя и оказалась разочаровывающе устойчивой.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки ФРС по итогам сегодняшнего заседания на 75 б.п., до 3–3,25%, составляет 82%. Оставшиеся 18% приходятся на повышение на 100 б.п., до 3,25–3,5%.