Спрос на новый ОФЗ-ПК на первом аукционе превысил предложение в 3 раза

На первом после месячной паузы аукционе Минфина по размещению ОФЗ спрос превысил предложение в три раза. Инвесторы выкупили весь предложенный объем нового выпуска с переменным купоном на ₽25 млрд

(Фото: Ultraskrip / Shutterstock.com)

В среду, 19 октября, Министерство финансов провело первый с середины сентября аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). При плане размещения на ₽25 млрд спрос составил ₽76,732 млрд, сообщили в ведомстве.

Размещение проходило в новом выпуске облигаций ОФЗ-ПК 29021 — с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) с погашением 27 ноября 2030 года. Цена отсечения составила 97,4050% от номинала, средневзвешенная цена — 97,8967% от номинала.

Для выпуска 29021 данный аукцион стал первым, когда он был предложен к продаже. Облигации с плавающей ставкой купона, согласно эмиссионной документации, предполагают ежеквартальную выплату купонного дохода, который будет рассчитываться, исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней. Общий объем выпуска, который Минфин планирует постепенно размещать до 25 декабря 2024 года, — ₽500 млрд.

Облигация федерального займа с переменным купонным доходом, называемые также флоутер/флоатер (от англ. float — «плыть»), имеет переменную ставку купонного процента, который изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA за определенный период — чем выше эта ставка, тем выше доходность по облигации, и наоборот.

RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — это индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов на условиях overnight, отражающая стоимость необеспеченного рублевого заимствования банками с минимальным кредитным риском. Проще говоря, RUONIA — это средняя ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают друг другу кредиты на один день.

RUONIA рассчитывается с 8 сентября 2010 года российским ЦБ по методике, разработанной Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе отчетных данных о депозитных сделках, которые были заключены ведущими российскими банками между собой в течение всего дня.

Минфин вернулся на долговой рынок в сентябре после семи месяцев перерыва. В третьем квартале из трех запланированных аукционов на ₽40 млрд успешно прошло размещение только в одном из них — 14 сентября было привлечено ₽10 млрд. Остальные аукционы не состоялись на фоне отсутствия заявок по приемлемым уровням цен или были отменены из-за высокой волатильности.

30 сентября министерство опубликовало график аукционов по размещению ОФЗ в четвертом квартале 2022 года. Плановый объем размещения ценных бумаг составляет ₽150 млрд: со сроком погашения от пяти до десяти лет включительно — ₽120 млрд, от десяти лет — ₽30 млрд. В четвертом квартале должно было состояться 12 аукционов. Аукционы 5 октября и 12 октября были отменены в связи с сохраняющейся волатильностью на финансовом рынке.

В бюджете России объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2022 году планировался на уровне ₽2,199 трлн, валовый объем привлечения с учетом погашений ₽1,06 трлн в 2022 году должен был составить ₽3,26 трлн.

Согласно оглашенным 20 сентября премьер-министром Михаилом Мишустиным параметрам федерального бюджета на 2023 год, дефицит бюджета в 2023 году составит ₽2,9 трлн, или 2% ВВП. Закрывать этот дефицит правительство планирует в основном за счет заимствований, говорил тогда Мишустин.

ОФЗ: что это такое, доходность и риски для инвесторов