Лучшие ПИФы на 2024 год: топ-10 доходных фондов

По итогам 2023 года чистый приток средств в розничные — открытые и биржевые — инвестиционные фонды превысил ₽192 млрд, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные InvestFunds. Это стало максимальным значением с 2021 года. В структуре вложений на фонды акций пришлось ₽1,6 млрд от общей суммы. Еще ₽20 млрд инвесторы вложили в фонды смешанного типа. В драгоценные металлы инвестировано ₽3,6 млрд. Из фондов облигаций, наоборот, зафиксирован чистый отток, он достиг ₽17,4 млрд. Лидером среди инвесторов стали фонды денежного рынка, на которые пришлось почти ₽185 млрд вложений.

Эксперты отмечают, что своими прошлогодними успехами фонды денежного рынка обязаны жесткой монетарной политике Центробанка.

Генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков подчеркивает, что превышение уровня ключевой ставки над инфляцией почти в 9% никогда не фиксировалось в современной российской истории. «Целью политики ЦБ является снижение темпов кредитования для охлаждения перегретой российской экономики. Фонды денежного рынка — яркое свидетельство того, что эта политика работает. Огромное количество инвесторов направили в такие фонды свои сбережения, которые в противном случае пошли бы на потребление или кредитование (через покупку облигаций)», — добавляет Третьяков.

На конец декабря 2023 года паи фондов денежного рынка были в портфелях у примерно 400 тыс. инвесторов, что составляет 1% от общего числа инвесторов на бирже, приводят данные аналитики «ВТБ Мои Инвестиций», ссылаясь на статистику Мосбиржи. «Однако нельзя не отметить, что стоимость чистых активов (СЧА) фондов за 2023 год выросла в 15 раз, что говорит о растущей популярности таких фондов», — добавляют аналитики.

Фонды денежного рынка — это высоколиквидные инструменты с низкой комиссией, которые хорошо подходят тем, кто хочет передержать деньги в ожидании просадки цен на облигации или акции, подчеркивает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров.

Также с конца ноября 2023 года инвесторы получили доступ к части заблокированных активов фондов.

Топ-10 паевых фондов с высокой доходностью

«РБК Инвестиции» собрали подборку из десяти паевых инвестиционных фондов с высокой годовой доходностью. В ренкинг были включены открытые (ОПИФ) и биржевые фонды (БПИФ). Данные по годовой доходности и стоимости одного лота посчитаны на 17 января по данным InvestFunds. Все фонды занимаются инвестированием в акции.

1. ОПИФ «Аленка — Капитал» («РЕКОРД КАПИТАЛ»)

2. ОПИФ «Атон — Эшелон 2.0» («Атон-менеджмент»)

3. ОПИФ «Акции российских эмитентов» («ВИМ Инвестиции»)

4. ОПИФ «Нефтегазовый сектор» («ВИМ Инвестиции»)

5. ОПИФ «Окно возможностей» («Промсвязь»)

6. БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции»

7. ОПИФ «Харизматичные идеи» («Арикапитал»)

8. ОПИФ «Арсагера — фонд акций»

9. ОПИФ «Арсагера — акции 6.4»

10. ОПИФ «Агидель — акции»

Что будет с ПИФами в 2024 году

В этом году на инвестиционные фонды будут влиять те же факторы, что и на весь фондовый рынок, считает Андрей Макаров. «Долговой рынок очень зависит от текущей экономической ситуации и денежно-кредитной политики. Если Центробанку удастся приблизить инфляцию к целевым значениям в 4–4,5%, то он начнет снижение ключевой ставки, на фоне чего рынок облигаций выглядит очень перспективно и на нем можно очень хорошо заработать», — считает эксперт. На фоне снижения ключевой ставки выгоднее фиксировать этот цикл снижения, покупая длинные облигации или вкладываясь в облигационные ОПИФы.

По мнению Макарова, потенциал роста индекса Мосбиржи полной доходности в 2024 году может составить 30% (20% — прирост стоимости акций, 10% — дивидендная доходность). «Мультипликатор «цена — прибыль», который отражает отношение цены компании к годовой чистой прибыли, свидетельствует о том, что сейчас рынок торгуется на уровне 4,7x при среднем значении 5,7x за последние десять лет», — проводит цифры эксперт. Существенного роста Андрей Макаров ожидает в финансовом секторе, секторе информационных технологий и электронной коммерции (e-commerce). Среди прочих факторов роста эксперт называет редомициляцию российских эмитентов и решение о выплатах дивидендов отдельными компаниями.

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» считают стабилизацию курса рубля одним из факторов формирования спроса на ПИФы. «С октября курс продолжает укрепляться. В сочетании с высокими процентными ставками в рублях это снижает интерес инвесторов к покупке валюты и переключает внимание на другие формы сбережений», — подчеркивают аналитики.

Алексей Третьяков выделяет инфляцию и динамику валютного курса как факторы привлекательности фондов денежного рынка. «Если же рубль продолжит девальвироваться, как в 2023 году, то инфляция и ослабление национальной валюты могут стать хроническими, что заставит людей задуматься об альтернативных инвестициях — например, в замещающие облигации», — добавляет Третьяков.

В «ВТБ Мои Инвестиции» ждут дальнейшего перетока средств в фонды денежного рынка в 2024 году. По мнению аналитиков, этому будут способствовать ликвидация налогового арбитража между инвестиционными продуктами и банковскими депозитами с 2023 года и развитие института ИИС. «СЧА фондов продолжит динамично расти в абсолютном выражении. При этом даже ожидаемое начало цикла снижения ключевой ставки вряд ли сможет изменить этот тренд», — прогнозируют эксперты.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев, наоборот, ждет снижения интереса к фондам денежного рынка и перетока клиентов в фонды акций и облигаций. Основной причиной, по мнению эксперта, станет снижение ключевой ставки Банка России и, как следствие, уровня доходностей подобных фондов. «Определяющими факторами для фондов, инвестирующих в акции и облигации, останутся текущая инфляция в России, ключевая ставка ЦБ, дефицит бюджета России, глобальная экономическая и геополитическая ситуация», — добавляет Корнев.

При выборе паевых фондов инвестору стоит взвешивать свои риски, учитывать горизонт инвестиций, риск и доходность, чтобы инструменты максимально соответствовали целям, подчеркивает Алексей Корнев. «Портфель, состоящий из акций и облигаций, по-прежнему остается интересным для долгосрочного инвестора. На данный момент большое количество компаний предлагают сбалансированные фонды, которые уже структурированы таким образом. Дополнительный плюс ПИФов в том, что длительное удержание (от трех лет) позволяет получить налоговые льготы», — подытожил эксперт.