Минфин побил прошлогодний рекорд по доходности ОФЗ

В среду, 21 февраля, Министерство финансов провело два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Совокупный спрос составил ₽108,82 млрд, а общая сумма заимствований — ₽59,15 млрд.

Средневзвешенная доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26244 составила 12,55%. Прошлый рекорд был установлен в ноябре 2023 года, когда ведомство разместило этот же выпуск гособлигаций ОФЗ-ПД 26244, а также ОФЗ-ПД 26238 с рекордной доходностью в 12,5% с 2016 года. Более того, среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет доходность этих бумаг стала максимальной с 2015 года.

В рамках первого аукциона сегодня Минфин разместил короткие гособлигации выпуска ОФЗ-ПД 26226 с датой погашения 7 октября 2026 года на сумму ₽5,7 млрд. Спрос на этот выпуск был в полтора раза выше и составил ₽8,87 млрд.

Итоги размещения:

• объем предложения — ₽10 млрд;
• объем спроса — ₽8,871 млрд;
• размещенный объем выпуска — ₽5,696 млрд;
• выручка от размещения — ₽5,351 млрд;
• цена отсечения — 91,00% от номинала;
• доходность по цене отсечения — 12,4% годовых;
• средневзвешенная цена — 91,0185% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 12,39% годовых.

Последний раз этот выпуск размещался в январе этого года. Тогда доходность выпуска была ниже и составляла 11,97%.

В рамках второго аукциона Минфин разместил бумаги выпуска ОФЗ-ПД 26244 с датой погашения 15 марта 2034 года на сумму ₽53,45 млрд. Спрос на этот выпуск был почти в два раза выше и составил ₽99,92 млрд. Средневзвешенная доходность по бумагам составила 12,55%.

Итоги размещения:

• объем спроса — ₽99,920 млрд;
• размещенный объем выпуска — ₽53,453 млрд;
• выручка от размещения — ₽52,575 млрд;
• цена отсечения — 94,6599% от номинала;
• доходность по цене отсечения — 12,55% годовых;
• средневзвешенная цена — 94,6600% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 12,55% годовых.

Общий объем ОФЗ-ПД 26244 по номинальной стоимости — ₽750 млрд. Процентная ставка купонного дохода — 11,25%, выплачивается раз в полгода. Ближайший купон будет выплачен 27 марта 2024 года в размере ₽47,47, последующие купоны — в размере ₽56,10.

Следующий аукцион ОФЗ запланирован на 28 февраля.

Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале 2024 года составляет ₽800 млрд по номинальной стоимости. Всего с января по конец марта планируется провести 11 аукционов (в среднем по ₽73 млрд заимствований на каждом аукционе).

Всего, согласно плану по заимствованиям, в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.

При этом в Министерстве финансов подчеркнули, что в текущем году упор будет делаться на размещение длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД). Ранее в пресс-службе ведомства объясняли «РБК Инвестициям», что такой выбор обусловлен накопленным графиком погашения государственного долга и необходимостью ограничить риск роста расходов на обслуживание долга.