Минфин разместил два выпуска ОФЗ с рекордными доходностями

В среду, 10 апреля, Министерство финансов провело два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Совокупный спрос составил ₽123,07 млрд, а общая сумма заимствований — ₽52,33 млрд.

В рамках первого аукциона ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26219 с датой погашения 16 сентября 2026 года на сумму ₽7,03 млрд. Спрос на этот выпуск был более чем в три раза выше и составил ₽23,21 млрд.

Средневзвешенная доходность по выпуску ОФЗ-ПД 26219 составила рекордные для таких бумаг 13,4%. Предыдущий максимум по доходности среди гособлигаций с постоянным купоном и сроком два года был поставлен в 2017 году. Тогда доходность бумаг выпуска ОФЗ-ПД 26216 с погашением в мае 2019 года была 8,59%.

Итоги размещения:

• объем предложения — ₽20,00 млрд;
• объем спроса — ₽23,21 млрд;
• размещенный объем выпуска — ₽7,03 млрд;
• выручка от размещения — ₽6,32 млрд;
• цена отсечения — 89,36% от номинала;
• доходность по цене отсечения — 13,40% годовых;
• средневзвешенная цена — 89,36% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 13,40% годовых.

Это уже 20-е размещение данного выпуска. Ранее Минфин размещал этот выпуск в 2016 и 2017 годах.

В рамках второго аукциона Минфин разместил бумаги выпуска ОФЗ-ПД 26244 с датой погашения 15 марта 2034 года на сумму ₽45,30 млрд. Спрос на этот выпуск был более чем в два раза выше и составил ₽99,86 млрд.

Средневзвешенная доходность по бумагам побила исторический рекорд за всю историю наблюдений с 2015 года и составила 13,74%. Предыдущий максимум по доходности среди длинных гособлигаций с постоянным купоном был поставлен две недели назад. Тогда доходность бумаг выпуска ОФЗ-ПД 26243 с погашением в мае 2038 года была 13,55%.

Итоги размещения:

• объем спроса — ₽99,86 млрд;
• размещенный объем выпуска — ₽50,71 млрд;
• выручка от размещения — ₽45,30 млрд;
• цена отсечения — 88,86% от номинала;
• доходность по цене отсечения — 13,74% годовых;
• средневзвешенная цена — 88,87% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 13,74% годовых.

Следующий аукцион ОФЗ запланирован на 17 апреля.

Плановый объем размещения ОФЗ во втором квартале 2024 года составляет ₽1 трлн по номинальной стоимости. Всего с апреля по конец июня запланировано 11 аукционов, два из которых уже проведены. Исходя из этих данных, средний объем размещений для выполнения плана должен составлять ₽90,91 млрд за один аукционный день.

Всего в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, а валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.

Упор будет делаться на размещение длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД). В пресс-службе Минфина объясняли «РБК Инвестициям», что такой выбор обусловлен графиком погашения государственного долга и необходимостью ограничить риск роста расходов на обслуживание долга.