Индекс Мосбиржи, «Газпром» и укрепление рубля: дайджест

Российский рынок акций

По итогам торгов в четверг, 2 мая, индекс Мосбиржи упал на 0,78%, до 3442,83 пункта. На вечерней сессии рынок смог немного восстановиться — индекс IMOEX2, который показывает динамику как основной, так и вечерней сессии, закрылся на уровне 3448,19 пункта (-0,62%).

Среди компаний в составе индекса Мосбиржи максимальное падение показали обыкновенные акции «Мечела» (-3,39%), «Газпрома» (=3,22%), привилегированные акции «Мечела»(-2,73%), бумаги «Селигдара» (-2,61%) и «Русала» (-2,48%). В числе лидеров роста расписки Globaltrans (+2,62%), акции АЛРОСА (+1,41%), бумаги «Русагро» (+0,82%), ММК (+0,72%) и « Полюса» (+0,57%).

Давление на котировки оказали снижение цен на нефть и укрепление рубля, объяснил портфельный управляющий УК «Первая» Максим Федосов. Кроме того, аналитик инвесткомпании «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова упомянула разочаровывающие годовые результаты «Газпрома», который занимает 10,7% в индексе Мосбиржи.

«Нельзя сказать, что инвесторы всерьез рассчитывали на высокие выплаты газового гиганта, но все же некоторые надежды в этом отношении присутствовали, а опубликованные цифры лишают рынок одного из потенциальных драйверов роста», — указала Кожухова.

По мнению руководителя направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василия Карпунина, на торгах 3 мая причин для роста у рынка нет, а краткосрочный взгляд на индекс Мосбиржи умеренно негативный. Аналитик ФГ «Финам» Игнат Иванов предупредил, что индекс Мосбиржи формирует боковик и на локальном уровне снижение индекса может продолжиться до отметки 3430 пунктов.

Акции «Газпрома»

По итогам торгов акции «Газпрома» снизились на 3,35%, до ₽157,75. Василий Карпунин обратил внимание, что почти треть оборота торгов в индексе Мосбиржи пришлась на бумаги компании.

Распродажа в акциях концерна началась после выхода отчетности по МСФО за 2023 год, которая оказались хуже ожиданий. Убыток, относящийся к акционерам, составил ₽629,09 млрд против прибыли ₽1,226 трлн годом ранее. В последний раз компания получала годовой убыток по МСФО в 1999 году (₽79,3 млрд). Выручка по итогам 2023 года упала на 27%, до ₽8,5 трлн.

В дивидендной политике компании установлено, что на выплаты акционерам она должна направлять не менее 50% скорректированной чистой прибыли. По оценкам аналитика «Цифра брокер» Наталии Пырьевой, показатель составил около ₽725 млрд. Это предполагает дивиденд в размере ₽15,3 на акцию, что значительно ниже ожиданий брокера (₽25 на акцию).

«Однако при этом важно иметь в виду, что дивидендная политика компании предусматривает возможность сокращения коэффициента выплат при долговой нагрузке выше 2,5х по коэффициенту чистый долг/EBITDA. По итогам 2023 года показатель составил 2,9х. Соответственно, есть основания предположить, что размер выплат может быть снижен, учитывая необходимость «Газпрома» в перестройке логистики, что несет за собой масштабные капитальные расходы», — считает Пырьева.

В то же время она добавила, что в пользу выплаты дивидендов говорит высокая доля государства, а также значительный рост расходов федерального бюджета в 2024 году и необходимость в повышении его доходной части.

Другие эксперты ожидают дивиденды в размере от ₽10 до ₽15 на акцию, однако есть риски, что компания может и вовсе отказаться от выплат. Василий Карпунин из «Альфа-Инвестиций» ожидает, что совет директоров даст рекомендацию по дивидендам во второй половине мая. Эксперт предупредил, что акции «Газпрома» останутся под давлением.

Рубль

Рубль на торгах в четверг, 2 мая, перешел к укреплению. Утром в пятницу, 3 мая, курс доллара на Мосбирже по состоянию на 09:00 мск снизился еще на 0,07%, до ₽91,9875. При этом курс евро прибавил 0,11%, до ₽98,8, курс юаня — 0,03%, до ₽12,707.

Поддержку национальной валюте мог оказать налоговый период, считает аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева.

«Помимо этого, инвесторов могли воодушевить новости, что Россия и Иран работают над новыми методами проведения расчетов в том числе с использованием цифровых валюты центральных банков (CBDC) и цифровых финансовых активов (ЦФА). Это сможет упростить торговлю с Ираном и в перспективе с другими странами, что смягчит последствия санкций, уменьшит временной лаг в проведении трансграничных платежей и снизит риски нестабильности курса рубля», — добавила она.

По мнению эксперта «БКС Мир инвестиций» Дмитрия Бабина, быстрое восстановление рубля, скорее всего, вызвано тем, что его столь же активное ослабление в предыдущие несколько дней было обусловлено в основном спекулятивным спросом на иностранную валюту. Вместе с тем аналитик указал, что препятствовать более уверенному укреплению рубля может завершение налогового периода, пик которого пришелся на 2 мая.

«Это лишит рынок дополнительного предложения инвалюты со стороны экспортеров. С другой стороны, продление для них обязательной продажи большой доли валютной выручки, а также ее вероятное увеличение за счет подорожавшего в предыдущие месяцы сырья будут способствовать сохранению умеренной восходящей динамики курса рубля», — считает Бабин.

Последний день покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 2 мая.

Банк «Санкт-Петербург» (обыкновенные акции). Дивиденды на каждую акцию — ₽23,37. Дата выплаты — 22 мая. Доходность — 6,85%.
Банк «Санкт-Петербург» (привилегированные акции). Дивиденды на каждую акцию — ₽0,22. Дата выплаты — 22 мая. Доходность — 0,39%.
АКБ «Приморье». Дивиденды на каждую акцию — ₽2000. Дата выплаты — 22 мая. Доходность — 4,6%.
Las Vegas Sands. Дивиденды на каждую акцию — $0,2. Дата выплаты — 15 мая. Доходность — 0,43%.
MetLife. Дивиденды на каждую акцию — $0,545. Дата выплаты — 11 июня. Доходность — 0,78%.
Intel. Дивиденды на каждую акцию — $0,125. Дата выплаты — 1 июня. Доходность — 0,4%.

Другие важные события

• Мосбиржа: объем торгов в апреле.
• «СОЛЛЕРС»: заседание совета директоров. В повестке — вопрос дивидендов.
• «Россети Урал»: заседание совета директоров. В повестке — вопрос дивидендов.
• Турция: потребительская инфляция (CPI) в апреле— 10:00 мск.
• Еврозона: уровень безработицы, март — 12:00 мск.
• США: средняя заработная плата в апреле — 15:30 мск.
• США: количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) за апрель — 15:30 мск.
• США: уровень безработицы в апреле — 15:30 мск.
• США: индекс деловой активности в сфере услуг ISM в апреле — 17:00 мск.
• США: недельные данные по количеству активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3442,83 (-0,78%)
• Индекс РТС: 3448,19 (-0,62%)
• S&P 500: 5064,2 (-0,91%)
• Dow Jones Industrial Average: 38 225,66 (+0,85%)
• NASDAQ Composite: 15 840,96 (-1,51%)