События недели: сигналы ФРС, взлет «Распадской» и разочарование Robinhood

Опубликованные в среду, 19 августа, протоколы июльского заседания ФРС показали, что регулятор может объявить о начале сокращения программы стимулирующих мер до конца 2021 года. Руководство ФРС полагает, что экономика США восстановилась достаточно, чтобы отказаться от поддерживающих мер.

Некоторые члены Федрезерва заявили, что сокращение выкупа активов должно начаться «как можно скорее, поскольку недавние высокие показатели инфляции могут оказаться более устойчивыми, чем ожидали». Сейчас ФРС США ежемесячно тратит $120 млрд на покупку долговых ценных бумаг для стимулирования финансового рынка, пострадавшего от пандемии.

Рынок акций РФ в четверг показал рекордное падение за месяц. Индекс Московской биржи упал на 1,8% — до 3853 пунктов, валютный индекс РТС — на 2,3%, до 1635 пунктов. Перспективы скорого сворачивания стимулирующих мер в США негативно повлияли на рынок нефти — впервые с мая цена нефти Brent упала ниже $66 за баррель.

На этой неделе несколько крупных фондов раскрыли данные по покупкам/продажам акций за второй квартал 2021 года. Наиболее крупной сделкой инвестиционного холдинга Уоррена Баффета Berkshire Hathaway стало сокращение доли в капитале автопроизводителя General Motors. Berkshire держала акции GM около девяти лет, а теперь сокращает позицию по этим бумагам третий квартал подряд. По данным аналитического сервиса Whale Wisdom, Баффет продал 7 млн акций, после чего доля GM в его портфеле сократилась с 1,42% до 1,21%.

Финансовый конгломерат сократил долю в биотехнологических компаниях, акции которых он набирал в течение прошлого пандемийного года. Продажи затронули бумаги AbbVie, Bristol Myers, Merck & Co и Biogen. Одной из крупнейших покупок квартала стала сделка с акциями сети супермаркетов Kroger — Баффет купил 10,7 млн бумаг, а общая стоимость пакета в холдинге достигла $2,37 млрд.

Также на этой неделе отчитался созданный американским инвестором Рэем Далио крупнейший хедж-фонд мира Bridgewater Associates. Его основные покупки пришлись на компании из финансового и потребительского секторов, здравоохранения и производства товаров длительного пользования.
Самой крупной покупкой стало приобретение бумаг Coca-Cola, а на втором месте по объему — паи ETF на акции развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Index Fund. Далее следуют акции розничной сети Walmart и двух производителей потребительских товаров — Procter & Gamble и Johnson & Johnson.

Во втором квартале Bridgewater Associates почти в два раза сократил позиции в фонде SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает акции индекса широкого рынка США S&P 500. Доля этого ETF в портфеле Bridgewater Associates снизилась за квартал с 10,97% до 5,42%.

Во вторник, 17 августа, капитализация TCS Group, в которую входит Тинькофф Банк, впервые превысила $20 млрд. На максимумах сессии на торгах в Лондоне стоимость ценных бумаг финансовой компании выросла до $101,06 за штуку. На Московской бирже акции TCS Group также установили исторический рекорд, поднявшись до ₽7436 за бумагу.

В октябре 2020 года основатель Тинькофф Банка Олег Тиньков заявлял, что капитализация TCS Group составит $10 млрд к 2022 году, однако такого результата компания достигла уже в феврале этого года. В следующие полгода капитализация финансовой группы удвоилась. Тиньков также говорил, что верит в рост капитализации и до $25 млрд, а доля банка на российском рынке может вырасти с текущих 3% до 20%.

Стоимость акций российской угольной компании «Распадская» в ходе торгов на Московской бирже в пятницу, 20 августа, взлетела на 37,9% — до ₽351,6 за бумагу. Это произошло после рекомендации совета директоров выплатить за первое полугодие 2021 года рекордные дивиденды — около ₽15,3 млрд, или ₽23 на акцию. Дивидендная доходность такой выплаты к стоимости акций на закрытии торгов 19 августа (₽254,96) составляет 9,021%.

Окончательное решение по дивидендам примут акционеры на общем собрании 23 сентября. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 4 октября 2021 года. Последний день для покупки акций под дивиденды за первое полугодие — 30 сентября.

Кроме того, 20 августа совет директоров «Распадской» одобрил новую дивидендную политику. Компания планирует выплачивать акционерам дивиденды раз в полгода на основании отчетности МСФО в размере не менее 100% свободного денежного потока, если соотношение чистого долга к EBITDA составляет менее 1х. Если соотношение чистого долга к EBITDA превысит 1х, на дивиденды компания направит не менее 50% свободного денежного потока.

В среду, 18 августа, американский онлайн-брокер Robinhood выпустил первый с момента июльского IPO квартальный отчет. По итогам квартала компания показала чистый убыток в размере $502 млн, тогда как за тот же период годом ранее была зафиксирована прибыль $58 млн на фоне бума инвестирования во время пандемии. Выручка компании в отчетном квартале выросла на 131%, до $565 млн, и ее существенная часть пришлась на торги криптовалютой, преимущественно Dogecoin. Компания предупредила инвесторов, что в следующем отчетном квартале торговая активность и выручка могут снизиться, отчасти из-за сезонного фактора.

После выхода отчета в бумагах Robinhood начались массовые продажи. Акции Robinhood завершили сессию постмаркета на американском рынке 18 августа снижением на 9,3% — до $45,15. К концу недели бумаги компании подешевели до $43,1 за акцию.

Брокерская платформа Robinhood предоставляет финансовые услуги, в том числе торги акциями и паями биржевых фондов без комиссии через мобильное приложение. На начало апреля у приложения было 31 млн пользователей, из которых около 18 млн внесли средства на свои финансовые счета. Robinhood дебютировал на бирже NASDAQ 29 июля, разместив акции по цене $38. В ходе IPO компанию оценили в $31,8 млрд.