Инвестидея: +19% на акциях «Магнита» благодаря росту сети и дивидендам

Акции розничной сети «Магнит» могут продемонстрировать существенный рост в ближайший год, считают эксперты «ВТБ Капитала». Главными факторами увеличения стоимости компании станет ускорение роста продаж и повышение рентабельности, улучшение показателей эффективности и быстрое развертывание собственного бизнеса в сегменте онлайн-торговли, сообщили аналитики.

Эксперты «ВТБ Капитала» ожидают роста акций «Магнита» в ближайшие 12 месяцев до ₽6300 за акцию. Потенциал роста с текущих уровней составляет около 19%. Рекомендация по бумагам — покупать.

Эксперты «ВТБ Капитала» назвали несколько факторов, которые будут способствовать увеличению стоимости акций:

Улучшение финансовых результатов. «Магнит» должен показать хорошие результаты за четвертый квартал 2020 года. По оценкам «ВТБ Капитала», выручка торговой сети вырастет на 9,5% по сравнению с прошлым годом, рентабельность EBITDA составит 7%.

Благодаря изменению в тенденциях спроса покупателей и смещению их предпочтений в пользу формата «магазинов у дома» «Магнит» в 2020 году может показать рост продаж на 13% по сравнению с прошлым годом на фоне увеличения их плотности на 5% после четырех лет снижения показателя.

Развитие сети. По состоянию на 30 сентября компания управляла 21154 магазинами общей площадью 7371 тыс. кв метров. Расширение сети возобновится в 2021 году, вследствие чего общая торговая площадь магазинов за год увеличится на 7%. Благодаря развитию сети выручка «Магнита» может расти на 6-9% год к году, то есть быстрее остального рынка, сообщили в «ВТБ Капитале». Совокупный среднегодовой темп роста рынка в 2020-2024 годах, по оценкам экспертов, составит около 5%.

В сфере онлайн-продаж продуктов питания «Магнит» развивает партнерские отношения с «Яндекс.Go» и Delivery Club. Также сеть запустила собственную доставку из гипермаркетов.

Высокая дивидендная доходность. Одним их главных факторов привлекательности «Магнита» эксперты «ВТБ Капитала» назвали дивидендные выплаты компании. Они обеспечивают самую высокую в секторе доходность в 10% на горизонте 12 месяцев. По мнению аналитиков, выплаты дивидендов будут устойчивыми и не приведут к росту долговой нагрузки по коэффициенту чистый долг / EBITDA выше 2x.

Всего за прошлый год компания заплатила ₽304,19 на акцию: ₽147,19 промежуточные дивиденды за девять месяцев и финальные дивиденды ₽157 по результатам 2019 года.

В ноябре совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2020 года в размере ₽245,31 на обыкновенную акцию. Собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах, пройдет 24 декабря. Реестр акционеров закроется 8 января 2021 года. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции торговой сети не позже 3 января.