Инвестидея: Philip Morris вырастет на 40% за счет восстановления продаж

Эксперты американского инвестбанка Piper Sandler видят значительный потенциал для роста капитализации американской табачной компании Philip Morris, пишет издание Barron's. В течение года акции табачного гиганта могут вырасти почти на 40% благодаря бизнесу по производству альтернативных сигаретам бездымных устройств, считают в Piper Sandler.

Аналитик Piper Sandler Майкл Лавери повысил целевую цену акций Philip Morris с $98 до $110 на ближайшие 12 месяцев. Это предполагает потенциал роста более чем на 40% от текущих уровней. Долгосрочные перспективы для табачного гиганта выглядят оптимистичными, особенно с учетом того, что популярность его бездымного продукта iQOS набирает обороты на протяжении всей пандемии COVID-19, рассказал он.

Выручка табачного гиганта за третий квартал составила $7,45 млрд по сравнению с оценкой аналитиков в $7,27 млрд, сообщила компания. Выручка снизилась на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. После публикации отчета за третий квартал акции Philip Morris подпали под распродажу. Некоторые инвесторы, возможно, были обеспокоены тем, что доля iQOS на рынке в России и на некоторых европейских рынках снизилась, сообщил Лавери. Тем не менее это снижение не является причиной для беспокойства, так как объясняется сезонными факторами, считает эксперт.

В инвестбанке ожидают роста продаж бездымных устройств, что позитивно отразится на финансовых результатах. Доля продукта iQOS на рынке в России может увеличиться с 5,8% до 6,4% к концу текущего года, а в начале 2021-го показатель может подняться до 8,7%, прогнозируют в Piper Sandler. Эксперты считают, что рост доли iQOS может ускориться на рынке Европы. Компания может увеличить долю с 3,9%, которую она занимала в последние кварталы, до 5,4% в следующем году.

С начала 2019 года количество пользователей продукта iQOS росло на 1 млн в квартал благодаря инвестициям компании в рекламу и повышению популярности iQOS в период пандемии COVID-19. Увеличение масштабов бизнеса должно снизить затраты на привлечение клиентов и увеличить прибыль Philip Morris, предполагает Лавери. Кроме того, производство iQOS будет и дальше давать преимущества в налогообложении по сравнению с производством традиционных сигарет, что должно повысить маржу, указал он.

Согласно оценкам аналитиков, опрошенных Refinitiv, справедливая стоимость акций Philip Morris составляет $91,13 за акцию, что предполагает потенциал роста на 18% в ближайшие 12 месяцев. Четырнадцать экспертов рекомендуют покупать бумаги, четверо — держать акции в портфеле.