Трейдеры сыграли против рынка США в первый день торгов фьючерсом на S&P

25 мая объем коротких позиций по фьючерсу на фонд SPDR S&P 500 ETF, который отслеживает индекс S&P 500, среди частных инвесторов превысил объем длинных — 2621 против 2485 соответственно, свидетельствуют данные торгов. У российских юридических лиц, принимающих участие в торгах, обратная ситуация — 343 длинные позиции и 207 коротких.

Всего было открыто 5656 позиций, а число игроков составило 311. Суммарный оборот торгов по инструменту — ₽177,6 млн.

25 мая Московская биржа запустила торги фьючерсом на SPDR S&P 500 ETF. В его основе лежат паи SPDR S&P500 ETF Trust, который инвестирует в акции крупнейших по капитализации компаний США. Стоимость инструмента номинирована в долларах, а расчеты и внесение гарантийного обеспечения происходят в рублях.

26 мая по состоянию на 12:30 мск ближайший контракт, который истекает 18 июня, растет на 0,23%, до $419,58. Сентябрьский фьючерс также торгуется в небольшом плюсе — 0,12% ($418). Стоимость контракта, окончание которого приходится на декабрь 2021 года, снижается на 4,44%, до $410,76.

На рынке США схожая тенденция — уровень «шортов» по фонду SPDR S&P 500 ETF Trust достиг максимального значения в 2021 году. Сейчас короткие позиции составляют около 4,8% от акций фонда. Менее двух месяцев назад этот показатель был на уровне 2%, а в начале года — 1,7%, отмечает Bloomberg.

Однако сейчас объем «шортов» против S&P 500 значительно ниже максимумов последних двух лет — в 2020 году он поднимался выше 7% от активов фонда.

На увеличение «шортов» против индекса повлияла волатильность на фондовом рынке, а также опасения инвесторов относительно ускоряющейся инфляции и возможного повышения процентной ставки, отмечает Bloomberg.

В отчете Citigroup индикаторы рынка по-прежнему находятся в «зоне эйфории», что создает, по мнению аналитиков банка, «100%-ную историческую вероятность падения рынков в следующие 12 месяцев».

Соруководитель отдела деривативных стратегий в Susquehanna International Group Крис Мерфи заметил, что реальная дивидендная доходность и реальная доходность S&P 500 недавно стали отрицательными. Однако в Susquehanna считают, что любые откаты не будут долгосрочными. Аналитики также отмечают, что интерес к коротким позициям по американским акциям находится на низком по историческим меркам уровне.

«Рост интереса к коротким позициям на S&P 500 отчасти вызван скептицизмом по поводу того, что ралли на рынке может продолжиться, мы также ожидаем возможный откат. Мы не думаем, что «бычий» тренд на рынке может завершиться в ближайшее время. Но с учетом того, что откат на 10% или более происходит в среднем один раз в два года (по крайней мере, с 1980 года), считаем, что подобное снижение возможно уже в этом году», — говорит директор по инвестициям Independent Advisor Alliance Крис Заккарелли.