В Fundstrat назвали 8 признаков надвигающейся коррекции рынка
В Fundstrat назвали 8 признаков надвигающейся коррекции рынка
Аналитик по техническому анализу Fundstrat Марк Ньютон повысил целевой уровень для S&P 500 с 4500 до 4700 пунктов, однако предупредил, что инвесторы все равно должны быть готовы к коррекции
(Фото: Spencer Platt / Getty Images)
С октября прошлого года фондовый рынок США вырос почти на 30%, однако далеко не все инвесторы убеждены, что начался новый «бычий» тренд. Между тем технический аналитик Fundstrat Марк Ньютон настроен оптимистично в отношении рынка акций на вторую половину 2023 года. Он повысил целевой уровень для индекса широкого рынка S&P 500 с 4500 до 4700 пунктов.
Ньютон отметил, что в предвыборные годы сезонные тренды традиционно довольно оптимистичны. Он подчеркнул, что хотя первые два квартала текущего года были лучшими за четырехлетний цикл, июль также обычно бывает «бычьим».
Однако аналитик предупредил, что с 1980 года бенчмарк фондового рынка США — S&P 500 — даже в годы, которые завершались ростом, показывал внутригодовое снижение на 14%. Поэтому коррекция все еще может случиться и инвесторы должны быть к ней готовы. Ньютон назвал восемь основных признаков, на которые нужно обратить внимание.
1. Признаки спекуляций и самоуспокоенности
«Хотя некоторые опросы настроений инвесторов стали более оптимистичными, они еще не достигли уровня самоуспокоенности и спекуляций, которые приводили к предыдущим рыночным спадам», — отметил Ньютон.
Инвесторы могут следить за индексом «страха и жадности» или за еженедельным исследованием настроений инвесторов AAII, чтобы определить уровень самоуспокоенности инвесторов, порекомендовал он.
2. Сила защитных секторов
По словам эксперта, в периоды, когда бумаги провайдеров коммунальных услуг, производителей товаров первой необходимости и фондов недвижимости (REIT) начинают резко укрепляться, это обычно предшествует коррекции рынка.
3. Все меньшее число акций обеспечивает рост рынка
Ньютон подчеркнул, что когда все меньше и меньше акций участвуют в рыночном ралли, это служит предупреждением. До сих пор в текущем году большую часть роста на рынке обеспечивали акции технологических компаний с большой капитализацией.
4. Соображения сезонности
«Американские акции сейчас завершили лучшие два квартала за весь четырехлетний цикл. Хотя предвыборные годы в целом имеют тенденцию быть «бычьими», вторая половина 2023 года может продемонстрировать большую волатильность», — предупредил эксперт.
5. Индикатор TD Sequential Томаса Демарка (DeM)
«Когда сигналы TD Combo, TD Sequential 13 countdown появляются на недельных и/или месячных графиках, рынки могут показать потенциальный разворот тренда», — говорит Ньютон.
Индикатор Томаса Демарка (DeM) — один из популярных индикаторов технического анализа. Обычно его считают опережающим индикатором, поскольку предполагается, что его показания могут предсказать изменение цены еще до того, как это будет видно на графике самой цены. Осциллятор используется для определения моментов разворота трендов и для определения внутридневных точек входа и выхода из рынка.
6. Ухудшение ситуации в ключевых секторах рынка
По мнению эксперта Fundstrat, к таким секторам экономики можно отнести финансовый и технологический. Когда они начнут «ломать» существующие восходящие тренды, рынки могут столкнуться с серьезными препятствиями для дальнейшего роста.
7. Перекупленность рынка на недельной и месячной основе
Хотя некоторые инвесторы полагают, что американские акции перекуплены, это видно только по ETF QQQ от Invesco (который отслеживает индекс NASDAQ-100), но не наблюдается ни в индексе Dow Jones, ни на недельных или месячных графиках равновзвешенного индекса S&P 500, обратил внимание Ньютон.
8. Внутрирыночное расхождение
Рынки сильнее всего тогда, когда индексы движутся вверх в тандеме. Когда ситуация меняется и некоторые индексы начинают отставать, это может быть проблематично и служит предупреждением.
Материалы к статье