Вторичное размещение ТМК, ставка ФРС, акции АЛРОСА и ЛУКОЙЛа: дайджест

Вторичное размещение акций ТМК

Трубная металлургическая компания (ТМК) в рамках SPO на Мосбирже предложит 15 млн обыкновенных акций, или 1,5% от их общего количества. Ориентировочный ценовой диапазон предложения составит от ₽205 до ₽235 за одну акцию, говорится в сообщении компании.

Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 29 сентября 2023 года.

Период сбора заявок на участие в SPO продлится с 21 по 28 сентября 2023 года включительно. Но сбор заявок может быть завершен досрочно по решению компании «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ», которая сейчас владеет 90,6% ТМК и предлагает акции ко вторичному размещению. Подать заявку можно через российских брокеров.

Инвесторы, которые будут участвовать в SPO, через шесть месяцев после даты завершения размещения получат право приобрести еще одну дополнительную акцию по цене SPO на каждую акцию, купленную в рамках сделки.

Ставка ФРС

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам двухдневного заседания 19–20 сентября сохранила ключевую ставку на уровне 5,25–5,5% годовых. Решение было принято единогласно.

В cопроводительном комментарии ФРС отметила хороший рост экономической активности, однако, в отличие от предыдущего релиза, обратила внимание, что «в последние месяцы рост рабочих мест замедлился», хотя и остается сильным. Безработица сохранилась на низком уровне, а инфляция по-прежнему повышенная.

Как и в предыдущем, июльском релизе, регулятор предупредил, что более жесткие условия кредитования для домохозяйств и предприятий могут оказать давление на экономическую активность, наем сотрудников и инфляцию.

Во время пресс-конференции глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что хотя было решено сохранить ставку без изменений, это не значит, что цели денежно-кредитной политики достигнуты. «Мы решили сохранить учетную ставку и дождаться дальнейших данных, чтобы определить, необходимо ли еще одно повышение», — пояснил Пауэлл. Если экономика окажется сильнее, регулятор должен будет сделать больше, отметил глава ФРС.

Он вновь подчеркнул, что ФРС продолжит сохранять ставку на ограничительном уровне до тех пор, пока не будет достигнут таргет по инфляции в 2%, и регулятор готов повысить ставку еще, если понадобится. Тем не менее Пауэлл заявил, что пик по ставке уже близок.

В обновленных прогнозах по ключевым экономическим показателям на 2023–2026 годы Американский центробанк улучшил свой прогноз по ВВП США в сравнении с июньскими оценками. Теперь предполагается рост экономики на 2,1%, что на 1,1% больше предыдущего прогноза.

Консенсус по ставке ФРС на 2023 год остался неизменным на уровне 5,5–5,75%, что предполагает возможность еще одного повышения до конца года. Кроме того, был повышен прогноз по ставке на 2024 год с 4,6% до 5,1%, что говорит о более длительном периоде высоких ставок.

Американский рынок акций немного вырос после выхода пресс-релиза, однако после начала пресс-конференции резко ушел вниз. В результате по итогам торгов:

• индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,94%, до 4402,2 пункта;
• промышленный Dow Jones Industrial Average потерял 0,22%, составив 34 440,88 пункта;
• технологический NASDAQ Composite упал на 1,53%, до 13 469,13 пункта.

Акции АЛРОСА

Российская алмазодобывающая компания АЛРОСА по запросу Индии временно приостановит распределение необработанных алмазов в сентябре и октябре на фоне снижения спроса.

Решение отражает стремление компании, которая занимает 33% мирового рынка алмазов, стабилизировать баланс спроса и предложения. В АЛРОСА полагают, что в условиях продолжающейся тенденции к снижению спроса это поможет предотвратить затоваривание запасов и тем самым стабилизировать цены на алмазы.

Котировки акций АЛРОСА на этой новости резко ушли вниз. По итогам торгов в среду, 20 сентября, они просели на 2%, до ₽72,17 за бумагу.

«Временная остановка продаж — негативный фактор для свободного денежного потока (FCF) компании из-за накопления оборотного капитала. Как следствие, дивиденд АЛРОСА по итогам 2023 года может составить ₽2,2 на акцию, что предполагает лишь примерно 3% дивидендной доходности. Сохраняем осторожный взгляд на акции АЛРОСА на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка алмазов», — отметили аналитики канала «Мои Инвестиции».

Пауза в продажах соответствует стратегии Price over Volume (приоритет цены над объемами продаж) для поддержания цен на алмазы в ближайшие год-два, но отражает затяжную (более полутора лет) коррекцию спроса на рынках бриллиантов и затоваривание огранщиков, прокомментировали ситуацию аналитики «БКС Мир инвестиций».

«Это заметно ударит по результатам компании во втором полугодии 2023 года через слабые объемы и отток оборотного капитала и лишь частично будет компенсировано реакцией цен», — предупредили в БКС. В брокерской компании подтвердили рекомендацию «продавать» по акциям АЛРОСА в связи с затяжным слабым спросом на ювелирных рынках США и Китая. Эксперты ожидают, что в ближайшие месяцы котировки компании могут упасть до ₽64 за бумагу.

Старший аналитик Invest Heroes Марк Пальшин полагает, что краткосрочно АЛРОСА неинтересна из-за небольшого потенциала роста. «Компания не выплатила высокие дивиденды, как этого ждал рынок. Кроме этого, добавился новый риск — продление периода прекращения продаж алмазов на неопределенный срок. Поэтому на текущий момент мы не считаем акции АЛРОСА привлекательными для покупки», — пояснил эксперт.

По мнению Пальшина, АЛРОСА может быть интересна только как долгосрочная инвестиция (до 2025 года и далее) из-за вероятного роста цен на алмазы после рецессии, а также высокого курса доллара к рублю.

Акции ЛУКОЙЛа

Котировки нефтедобытчика ЛУКОЙЛ большую часть дня в среду демонстрировали динамику выше рынка, хотя в начале торгов вслед за индексом Мосбиржи обрушились к уровню ₽6280 за бумагу. Тем не менее по итогам дня акции компании прибавили 1,25%, до ₽6423 за бумагу.

Более выраженный отскок котировок в момент разворота — это сигнал о том, что они могут в ближайшее время выглядеть лучше рынка и индекса Мосбиржи даже при общем падении, полагает эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

«Акции ЛУКОЙЛа пользуются спросом как одна из потенциальных дивидендных идей на ближайший период. Компания все еще не объявила о промежуточных выплатах за текущий год, но надежды на дивиденды сохраняются», — отметила аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.

Ведущий аналитик брокерской компании «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков обратил внимание, что акции ЛУКОЙЛА растут даже в условиях, когда более привлекательными для инвесторов становятся облигации с доходностью 11–13%. Это происходит благодаря щедрой дивидендной политике. «Плюс к этому выгодный курс рубля и высокие цены на нефть обещают хорошие перспективы для инвесторов», — добавил Кочетков.

Тем не менее по акциям ЛУКОЙЛА сейчас наступил переломный момент, считает Елена Кожухова. Она отмечает, что технические сигналы указывают на снижение котировок в краткосрочном периоде, «указывая на риски слома в том числе среднесрочного восходящего тренда при закреплении ниже ₽6250». При прохождении вниз этой отметки котировки могут направиться к отметке ₽5900 за акцию.

В то же время аналитик не исключила, что текущий уровень также может стать для бумаг разворотным перед новой волной повышения с перспективой закрепления выше ₽7000. «С фундаментальной точки зрения динамика акций будет зависеть как от общерыночных настроений, так и от потенциальных новостей по дивидендам», — заключила Елена Кожухова.

Среднесрочно высокие цены на нефть поддерживают позитивный взгляд на бумаги нефтяников, отметили в «БКС Мир инвестиций». «Акции ЛУКОЙЛа исторически демонстрировали наиболее высокую корреляцию с котировками нефти, поэтому при устойчивом восходящем движении Brent бумаги могут получить ощутимую поддержку. При потеплении сентимента котировки могут развернуться и сформировать движение в район ₽7000–7100», — спрогнозировали в брокере.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 20 сентября.

Spirit Airlines: дивиденды — $0,1. Дата выплаты — 29 сентября. Доходность — 0,65%.
«Инарктика»: дивиденды — ₽16. Дата выплаты — 6 октября. Доходность — 1.68%.

Другие важные события

• «Татнефть»: ВОСА. В повестке — утверждение дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам первого полугодия 2023 года дивиденды в размере ₽27,54 на акцию.
• Россия: международные резервы — 16:00 мск.
• Великобритания: решение по ключевой ставке Банка Англии — 14:00 мск.
• Турция: решение по ключевой ставке ЦБ Турции — 14:00 мск.
• США: первичные обращения за пособиями по безработице — 15:30 мск.
• Еврозона: глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью — 17:00 мск.
• США: продажи домов на вторичном рынке, август — 17:00 мск.
• Еврозона: индекс потребительского доверия, предварительное значение за сентябрь — 17:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3068,15 (-0,51%)
• Индекс РТС: 1002,54 (-0,08%)
• S&P 500: 4402,2 (-0,94%)
• Dow Jones Industrial Average: 34 440,88 (-0,22%)
• NASDAQ Composite: 13 469,13 (-1,53%)