Инвестиции
Отключить рекламу
Темная тема
РБК Comfort
Рубрики
Другие проекты

Последние новости

Брокер Совкомбанка назвал топ-3 российских акций при высокой ставке
·
Новости
Австралийских подростков выгоняют из интернета. Почему напуган бигтех
Pro
Австралийских подростков выгоняют из интернета. Почему напуган бигтех
EUR 106,20
+1,05%
11 дек. 2024 г.
11 дек. 2024 г.
11 дек. 2024 г.
·
Что это значит
0

3 стратегии для инвестора: «Трамп-ралли» забуксовало

Эксперты РБК дали прогноз по индексу Мосбиржи до конца 2024 года

После победы Дональда Трампа индекс Мосбиржи заметно вырос. Но некоторые аналитики считают, что пока о полноценном развороте говорить рано. Возможный рост ставки в декабре до 23% станет встречным ветром для «быков»
3 стратегии для инвестора: «Трамп-ралли» забуксовало
(Фото: Shutterstock)

Что случилось

Индекс Мосбиржи с 31 октября рос на протяжении семи сессий подряд. 6 ноября бенчмарк на ожиданиях победы Дональда Трампа на президентских выборах в США прибавил 1,77%, а 11 ноября приблизился к 2800 пунктам.

По мнению руководителя направления аналитики «Альфа-Инвестиций» Василия Карпунина, рост российского рынка связан с улучшением общего сентимента инвесторов, ожидающих изменения геополитической ситуации после выборов в США. Аналитики Market Power также связывают эйфорию на фондовом рынке с победой Дональда Трампа.

«Трамп много раз заявлял, что хочет урегулировать украинский конфликт. Инвесторы рассчитывают, что в процессе ему придется пойти на уступки для России, в частности — снять некоторые санкции», — объяснили они.

Индекс Мосбиржи вырос на 3% на ожиданиях победы Трампа на выборах в США
Индекс МосБиржи,
Индекс Мосбиржи вырос на 3% на ожиданиях победы Трампа на выборах в США

Подняться выше круглой отметки 2800 пунктов индексу пока не удалось. На торгах 14 ноября бенчмарк впервые с 7 ноября упал ниже 2700 пунктов. Впрочем, уже 15 ноября индекс резко вырос на новостях о том, что президент России Владимир Путин и канцлер Германии Олаф Шольц проведут телефонный разговор. В пятницу вечером стало известно, что он состоялся. Олаф Шольц и Владимир Путин обсудили ситуацию на Украине и Ближнем Востоке, двусторонние отношения. В Кремле сообщили, что Путин назвал Шольцу условия возможных договоренностей с Украиной.

По итогам основной торговой сессии 15 ноября индекс Мосбиржи вырос на 1,55%, до 2739,21 пункта.

Начался ли разворот на российском рынке акций

Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики сказали, что пока рано говорить о полноценном развороте рынка акций в сторону роста. И хотя семь сессий роста индекса Мосбиржи явно служат позитивным сигналом, речь идет, скорее, о переходе с нисходящего тренда к боковику.

По мнению инвестиционного стратега ИК «Алор Брокер» Павла Веревкина, участники рынка сейчас излишне оптимистичны в отношении результатов выборов в США и склонны фокусироваться только на информации, которая подтверждает их ожидания. «Такая эйфория может подтолкнуть индекс Московской биржи к локальным максимумам в диапазоне 2800–2900 пунктов, но дальнейший рост будет затруднен без конкретных шагов по урегулированию конфликта на Украине», — считает он.

Веревкин обращает внимание, что на фоне оптимистичных ожиданий инвесторов сохраняются и реальные риски: дальнейшее возможное ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ, череда дефолтов эмитентов и угрозы рецессии российской экономики в следующем году.

Аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова также говорит, что покупки на российском рынке акций в целом все еще сдерживаются высокой ключевой ставкой ЦБ. «Тем не менее дивидендный сезон, оптимистичные геополитические ожидания и возможный рост цен на нефть и металлы при «бычьем» сценарии могут к концу года поднять индикатор выше 3000 пунктов, предвестником чего стала бы стабилизация выше района сентябрьских максимумов и отметки 2900 пунктов», — считает она.

Если же индексу Мосбиржи не удастся в ближайшее время преодолеть 2900 пунктов, то, полагает Елена Кожухова, к концу года можно ожидать возвращения в район 2500 пунктов.

Управляющий директор ИК «Риком-Траст» Дмитрий Целищев также считает, что пока нет очевидных драйверов для сохранения позитива. «По нашим прогнозам, индекс Мосбиржи вышел на плато и в ближайшее время можно даже ожидать его незначительной корректировки до уровня 2650–2700 к концу года», — говорит он.

Ведущий аналитик ИК «Цифра брокер» Наталия Пырьева отмечает, что все факторы, которые оказывали давление на рынок, остаются в силе, поэтому пока рано говорить о сломе «медвежьего» тренда в пользу устойчивого восстановления. Отскок по индексу Мосбиржи, по ее мнению, может отчасти означать принятие рынком факта длительного удержания жестких монетарных условий и высоких ставок в экономике. Несмотря на жесткую ДКП, свыше 15 эмитентов на Мосбирже сообщили о планах выплатить промежуточные дивиденды, а уже вышедшие корпоративные отчетности не транслируют катастрофического ухудшения финансовых показателей, говорит аналитик. «Таким образом, произошла переоценка рынка, что сформировало основу для восстановления», — полагает Пырьева.

Что будет с индексом Мосбиржи до решения ЦБ по ставке 20 декабря

(Фото: Shutterstock)

Эксперты считают, что до решения ЦБ по ставке 20 декабря рынок акций останется в широком боковике и будет высоковолатильным. По оценкам Василия Карпунина, индекс будет находиться в диапазоне 2500–2900 пунктов, обозначившемся в сентябре, и вряд ли двинется вверх или вниз из этого боковика.

В «Цифра брокер» ожидают консолидации в широком диапазоне 2500–3000 пунктов. По словам Наталии Пырьевой, направление движения внутри этого диапазона будет зависеть от финансовых результатов компаний за третий квартал и поступающих макроданных.

Павел Веревкин считает, что до декабрьского заседания ЦБ рынок, вероятно, останется в значительной мере зависимым от новостного фона. «Свежие данные по инфляции и опережающие индикаторы указывают на вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки, возможно, до 23% годовых. Эти риски будут оказывать давление на настроения инвесторов, выступая встречным ветром для оптимистов», — говорит Веревкин.

Что делать инвестору: три стратегии до конца 2024 года

(Фото: Shutterstock)

Стратегия инвестора зависит от горизонта инвестирования и риск-профиля. Собеседники «РБК Инвестиций» назвали несколько возможных вариантов для частных инвесторов в текущих условиях.

Покупать дивидендные акции

По мнению Елены Кожуховой, оправданными могут быть покупки отдельных акций под дивиденды за девять месяцев этого года и итоговых выплат за весь 2024 год. Она считает, что такие бумаги при любом исходе могут чувствовать себя лучше рынка.

Покупать акции подешевевших эмитентов

Для долгосрочного инвестора с умеренным аппетитом к риску сегодня может быть интересно начать формировать позиции в акциях подешевевших, но стабильных эмитентов с комфортной долговой нагрузкой, считает Наталия Пырьева. Василий Карпунин также убежден, что лучше индекса Мосбиржи будут выглядеть акции компаний без долга. «Они интересны уже сейчас, если ориентироваться на горизонт года и более. Эмитенты с высокой долговой нагрузкой, даже с учетом сильной перепроданности их акций, вряд ли окажутся лучше индекса Мосбиржи», — говорит Карпунин.

Кроме того, в «Альфа-Инвестициях» полагают, что на горизонте ближайших месяцев голубые фишки будут в среднем выглядеть лучше, чем акции второго и третьего эшелонов.

Занять выжидательную позицию

Павел Веревкин считает, что пока розничным инвесторам стоит проявить осторожность. Он отмечает, что помимо базового сценария консолидации рынка в широком диапазоне 2500–2900 пунктов по индексу Мосбиржи сохраняется и вероятность негативного развития событий, при котором индекс может опуститься до 2300–2200 пунктов.

«В этом диапазоне открытие как среднесрочных, так и долгосрочных позиций может быть гораздо более привлекательным. Текущие уровни больше привлекательны, скорее, для долгосрочных инвесторов с горизонтом инвестирования на два-три года», — говорит Веревкин.

Елена Кожухова также считает, что сейчас лучше занять выжидательную позицию до появления новых технических сигналов, в том числе после данных по инфляции.

Поделиться

Материалы к статье

Виктория Саитова
Виктория Саитова

Виджеты

Мой портфель

Вы недавно смотрели

Котировки

RGBI
00:00
99,11
0,07%