Глава «СберСтрахование жизни» — о новом инвестпродукте со страховкой

«СберСтрахование жизни» первой из страховых компаний получила лицензию управляющей компании, чтобы формировать паевые инвестиционные фонды для долевого страхования жизни (ДСЖ). Первый фонд будет выпущен на денежный рынок в марте. О новом для России продукте «РБК Инвестициям» рассказал вице-президент Сбербанка, генеральный директор «СберСтрахования жизни» Игорь Кобзарь.

В чем суть ДСЖ

Долевое страхование жизни (ДСЖ) — это тип страхования, при котором страховщик инвестирует часть страховых взносов в паевые инвестиционные фонды (ПИФ), а остальная часть идет на страховую защиту. Таким образом, продукт сочетает страхование и инвестирование. Закон, разрешающий и регламентирующий ДСЖ, вступил в силу 1 января 2025 года.

Для новой страховки предусмотрены два периода охлаждения, которые дают право отказаться от каждой из частей продукта в течение определенного срока и получить деньги обратно.

• Страхователь (человек, заключивший со страховщиком договор страхования) делает взносы. Страховая часть идет на покрытие страхового риска — например, на случай смерти или тяжелого заболевания. Другая часть инвестируется в паи закрытых или открытых ПИФов.
• Инвестиционная часть может приносить доход, который зависит от успеха вложений. Однако доходность не гарантируется.

Владелец полиса ДСЖ сам решает, какую часть направить на покрытие страхового риска, а какую инвестировать в паи закрытых или открытых паевых инвестиционных фондов. «Проще говоря, долевое страхование жизни — это защищенные ликвидные инвестиции. Можно вносить и снимать часть денег, если они срочно потребуются», — сказал Кобзарь.

Если произойдет предусмотренный договором ДСЖ страховой случай (например, потеря работы или инвалидность), компания выплатит страховую сумму. Но с инвестиционной частью ничего не случится: вложенные в фонды деньги и дальше будут инвестироваться, отметил Кобзарь.

По словам главы «СберСтрахования жизни», уже в марте компания запустит первый фонд: «Наш первый фонд мы делаем ПИФом денежного рынка (позволяют зарабатывать на вложении в краткосрочные инструменты при высоких ставках. — «РБК Инвестиции»), а дальше будем расширять линейку. Прогнозируем, что ЦБ будет снижать ключевую ставку — скорее всего, во втором полугодии по мере замедления инфляции. И тогда появятся фонды на длинные облигации и на акции. Мы также считаем, что в этом году геополитическая ситуация улучшится — соответственно, снизится премия за риск, а это хороший потенциал для рынка».

Старт ДСЖ очень удачен в этом году, считает топ-менеджер страховой компании. «В этом году по облигациям, если рассматривать горизонт для инвестирования пять — десять лет, и по акциям очень хороший период для старта. Поэтому надеемся, что продукт сразу же себя хорошо зарекомендует», — считает гендиректор «СберСтрахования жизни».

Он добавил, что в дальнейшем компания планирует предлагать не только собственные фонды, но и ПИФы под управлением других компаний. «Мы рассматриваем все опции, ожидая, что бенефициаром будет клиент, который получит низкую комиссию», — подчеркнул топ-менеджер.

Как ДСЖ изменит подход к страхованию жизни

Страховая компания может включить в ДСЖ больший спектр активов, чем в инвестиционном страховании жизни (ИСЖ), объяснил Кобзарь: «В ИСЖ был ограниченный список активов, потому что это все было на балансе компании. И страховщики должны были делать резервы. Чем хуже и экзотичнее активы, тем больше резервов создает компания, а это давление на капитал».

В ДСЖ инвестиционная часть выводится за баланс компании. «То есть компания может покупать любые активы без создания дополнительных резервов для себя. В ПИФах простая и понятная комиссия для инвесторов», — добавил топ-менеджер.

В ИСЖ комиссии часто были скрыты, и клиент не всегда понимал, сколько он переплачивает. «Сейчас будет проще сравнивать продукты, потому что основным инструментом инвестиций будут фонды. В ПИФах комиссии известны, они публикуются на сайте управляющей компании или в правилах фонда», — отметил Кобзарь.

Можно ли менять стратегию инвестирования

Менять стратегию инвестирования можно в любой момент. «Но при смене фонда клиенту будут гасить (по сути, продавать, чтобы вернуть ему деньги. — «РБК Инвестиции») паи прежнего и он будет платить комиссию за погашение. Мы не рекомендуем менять фонды часто. Нужно определиться со своей стратегической локацией активов. Она для каждого своя, в зависимости от уровня риска. Как правило, это пропорция между консервативными и рискованными инвестициями: 50 на 50 или 60 на 40», — объяснил Кобзарь.

По его словам, лучше определиться один раз и регулярно инвестировать в соответствии с выбранной пропорцией: «Менять можно будет, кому-то захочется поспекулировать. Но, как показывает жизнь, это бывает неэффективно. Обычно люди в период паники продают и покупают, когда уже все выросло. Лучше так не делать, а определиться и инвестировать раз в квартал или раз в месяц какую-то сумму», — добавил глава «СберСтрахование жизни».

Штрафы за снятие денег

Штрафная часть в рамках долевого страхования жизни будет минимальной. «В этом как раз и плюс по сравнению с ИСЖ. В инвестиционном страховании жизни выкупные суммы были маленькие, клиент платил большой штраф. В долевом страховании человек инвестирует в фонды, там будет скидка при погашении примерно 2%», — пояснил Кобзарь. И со временем комиссия снижается и уходит в ноль. Например, первый год — 2%, второй год — 1%, с третьего года доходит до нуля. Как правило, у инвестфондов такая структура.

На какой срок можно заключить договор

Срок может быть любым. Но Кобзарь считает, что лучше вкладывать на срок больше года: «Страховщики жизни исторически привлекали более длинные деньги. Те же полисы НСЖ (накопительного страхования жизни), где, например, мама копит на образование ребенка. Они могут быть на 15–20 лет, у нас есть даже 30-летние полисы. То есть мы традиционно привлекали более длинные деньги, чем другие участники рынка, например управляющие компании или брокеры. И мы планируем действовать так и дальше».

По словам топ-менеджера, все страховщики жизни выступают для экономики в качестве генераторов длинных денег: «Это важно для Минфина, потому что нет других длинных инструментов для инвестирования, кроме ОФЗ. Мы львиную долю наших денег инвестируем в ОФЗ, тем самым создавая спрос, поддерживая кривую ставок и так далее. И при этом не спекулируем — не продаем их через два месяца, а держим, как правило, до погашения».

Если человек вкладывает деньги на длинный срок, он может спрогнозировать свое будущее. «Например, вы хотите накопить на какую-то цель. При этом вы хотите, чтобы независимо от жизненных ситуаций данная цель была достигнута. Как раз в этом продукте будет удобно и надежно копить средства. Потому что будут гарантии, что, если что-то случается, вы эту цель все равно достигаете. Это гарантируется страховой частью продукта», — резюмировал Кобзарь.

Будут ли налоговые льготы и реален ли план Минфина

«РБК Инвестиции» попросили Игоря Кобзаря оценить, насколько реалистичен план Минфина по привлечению средств в ДСЖ и сколько собирается привлечь «Сбер».

По мнению главы страховой компании, все зависит от налоговых льгот как стимулирующего фактора. «Мы с Минфином вели долгую беседу касательно льгот, которые хотели бы видеть в этом виде страхования. Сейчас ведомством прорабатывается вариант по унификации всех льгот по образцу ИИС-3. Пока закон такой не принят, но мы рассчитываем, что в ближайшее время он будет в Госдуму внесен», — выразил он надежду.