Неделя на рынках: «золотой век» IPO, рекорды Brent и тесты инвесторов

С 1 октября все инвесторы, которые планируют впервые вложить деньги в сложные финансовые инструменты, должны будут пройти специальное тестирование на знание рисков у брокеров. ЦБ утвердил порядок тестирования и список вопросов в конце августа.

В тестах 11 тем, в каждой из которых по семь вопросов. Три из них — на самооценку, ответы на них не влияют на результат. Еще четыре — на проверку знаний, и ответить правильно нужно на все.

Если инвестор провалил тестирование, то его можно пересдать неограниченное количество раз. Если же тест сдать не удается, а желание купить инструмент остается, то вложиться все же можно. Брокер исполнит сделку, но инвестор будет ограничен суммой в ₽100 тыс. (или на сумму минимального лота) и получит специальное уведомление о принятии на себя всех рисков.

Все крупные российские брокеры предоставляют возможность пройти тестирование онлайн. Если сменить брокера, то все тесты нужно будет проходить заново.

«РБК Инвестиции» подготовили серию текстов, которые помогут инвесторам при ответах на вопросы. Уже разобрали для вас:

• маржинальную торговлю
• опционы и фьючерсы
• договоры РЕПО
• структурные облигации и облигации со структурным доходом

В том случае, если инвестор до 1 октября 2021 года совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту, проходить тест на знание финансовых рисков не нужно. Тестирование также не нужно гражданам, имеющим статус квалифицированного инвестора. 

Для покупки иностранных биржевых фондов (ETF) тестирование будет открыто 1 апреля 2022 года, когда эти инструменты будут допущены на российский рынок.

Крупнейший российский девелопер ПИК привлек ₽36 млрд в ходе вторичного публичного размещения (SPO). Бумаги девелопера пользовались большим спросом со стороны российских, британских и американских инвесторов. Это позволило увеличить объем размещения примерно на 5% от запланированного ранее уровня — с 27 млн до 28,4 млн акций. Размещение ПИК стало крупнейшим в отрасли за последние десять лет, отметил руководитель управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитал» Борис Квасов.

В рамках SPO инвесторам было предложено 4,3% от всего акционерного капитала компании. Размещение прошло по ₽1275 за одну бумагу, то есть с дисконтом в 10,8% к биржевой цене акций ПИК на закрытие торгов в четверг, 30 сентября. На открытии торгов 1 октября акции ПИК упали на 12,6%, до ₽1249,5 за бумагу. К концу пятницы бумаги торговались на уровне ₽1260 (-11,8%).

На российском рынке размещение акций традиционно воспринимается негативно, однако на долгосрочном горизонте SPO будет способствовать росту привлекательности акций за счет увеличения free-float и ликвидности, а также в случае использования средств на расширение бизнеса, отметили в «БКС Мир инвестиций».

На этой неделе прошло SPO «Русагро». Контролирующий акционер российского агрохолдинга Granada Capital, подконтрольный Вадиму Мошковичу, продал около 14,7% бумаг компании. Цена размещения составила $13,88 за бумагу.

В результате продажи основной акционер привлек около $275 млн, а его доля в капитале компании снизилась с 71,9% до 57,1%. Сама компания «Русагро» не получила никаких доходов от размещения.

Главным покупателем бумаг группы «Русагро» в рамках SPO стал бизнесмен Максим Воробьев, владелец «Русской аквакультуры». В результате сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших российских производителей масла, сахара и свинины до 10,1%.

Акции Virgin Galactic на торгах 30 сентября взлетели на 12%, до $25,3 за бумагу, на новостях о том, что компания сможет возобновить суборбитального полеты с пассажирами на борту. Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) вновь выдало Virgin Galactic разрешение на космические полеты после расследования инцидента, который состоялся 11 июля. В этот день при посадке корабль Unity-22 с основателем компании Ричардом Брэнсоном на борту отклонился от заданного курса. На время расследования FAA наложило запрет на все планируемые полеты.

Virgin Galactic планировала следующий суборбитальный космический полет в конце сентября или в начале октября. Этот полет должен был стать первой для компании коммерческой исследовательской миссией в космосе. В нем должны были принять участие три члена экипажа от ВВС Италии, а также инженеры и сотрудники Virgin Galactic. Из-за расследования компания объявила о переносе запуска на середину октября.

Расследование FAA подтвердило, что корабль действительно отклонился от курса в ходе полета, а компания должным образом не проинформировала управление об этом. Чтобы предотвратить будущие инциденты, Virgin Galactic приняла дополнительные меры для повышения безопасности и пообещала более тесно взаимодействовать с регулятором. Однако, несмотря на позитивные новости, в пятницу акции подешевели до $24, потеряв за неделю 4%.

Цена на нефть Brent на лондонской бирже ICE на торгах 28 сентября превысила отметку $80 за баррель впервые за три года. Последний раз фьючерсы на нефть достигали этого уровня в октябре 2018 года. Рост цен на сырье был связан в том числе со шквалом «бычьих» прогнозов от банков и трейдеров, которые считают, что в условиях пандемии нефтяники всего мира недостаточно инвестировали в разработку новых месторождений для поддержания поставок на текущих уровнях.

Нефть также подорожала в связи с резким ростом биржевых цен на природный газ в Европе, что стимулирует ее потребление как альтернативного топлива. На этой неделе биржевая стоимость газа в Европе несколько дней подряд ставила рекорды на фоне низких запасов в европейских газохранилищах. В пятницу стоимость 1 тыс. куб. м впервые в истории превысила $1200 (около €100 за 1 МВт·ч).

Аналитики Bank of America предсказали рост цен на нефть выше $100 за баррель. Уже этой зимой стоимость нефти может достичь семилетнего максимума из-за высоких цен на газ, холодной зимы и роста спроса на авиаперевозки и топливо, после того как США в ноябре ослабят карантинные ограничения и откроют границы.

На этой неделе стало известно о планах нескольких российских компаний выйти на биржу:

• Страховая компания «Ренессанс страхование» официально объявила о намерении провести первичное размещение обыкновенных акций. Листинг пройдет на Московской бирже. Объем привлеченных средств может составить ₽21 млрд.

• Российская ИТ-компания Softline заявила о планах провести первичное публичное размещение на Лондонской фондовой бирже со вторичным листингом в Москве. В ходе IPO она планирует привлечь около $400 млн. Организаторы IPO компании Softline планируют открыть книги заявок 18 октября, а цена размещения, как ожидается, будет объявлена 26 октября, сообщил Reuters со ссылкой на источники.

• Mercury Retail Group, владеющая алкогольными ретейлерами «Красное & Белое» и «Бристоль», планирует провести IPO на Московской бирже, узнал Reuters. Размещение может состояться в ближайшие три месяца. Компания планирует привлечь более $1 млрд.

• Группа Melon Fashion Group, владеющая брендами Befree, Love Republic, Zarina и Sela, рассматривает планы выхода на Мосбиржу, узнал «Коммерсантъ». В ходе размещения инвесторам может быть предложено до 45% акций компании. IPO может стать первым для российского fashion-ретейла. По данным источников издания, размещение ожидается в 2022–2023 годах.

• Сбербанк, владеющий частью совместного предприятия «О2О Холдинг» с Mail.ru Group, допустил IPO сервиса доставки еды «Самокат» и агрегатора доставки Delivery Club в 2022-2023 годах.

В прошлом году 13 российских компаний провели IPO, SPO или вторичный листинг. А с начала 2021-го на биржу вышли сеть частных клиник «Европейский медицинский центр», лесопромышленный холдинг Segezha и ретейлер Fix Price. Вторичные размещения бумаг провели девелопер ПИК, агрохолдинг «Русагро», рекрутинговый сервис Headhunter, производитель алкоголя «Белуга Групп», застройщик «Эталон» и ретейлер «М.Видео-Эльдорадо».

Сейчас «золотой век» IPO отчасти повторяется, сказал «РБК Инвестициям» руководитель департамента инвестиционно-банковской деятельности на глобальных рынках «ВТБ Капитала» Александр Пухаев. «Возможно, не в таком же масштабе, как в 2011 году, но той волны размещений, которая идет с конца прошлого года, мы давно не видели», — заметил он. Ралли глобального рынка акций привело к переоценке многих бизнесов, а структурные изменения в экономике способствовали появлению новых бизнес-моделей. В результате все больше российских компаний стали задумываться о выходе на биржу.